Вплив ризику на ставку доходу

Зверніть увагу, що фінансовий ризик проявляється у сфері економічної діяльності підприємства. Фінансовий ризик пов'язаний з формуванням ресурсів, капіталу, доходів та фінансових результатів підприємства, характеризується можливими грошовими втратами в процесі здійснення економічної діяльності. Фінансовий ризик визначається як категорія економічна, займаючи певне місце в системі економічних категорій.

Аналіз фактора ризику носить суб'єктивний характер: оцінювачі, впевнені в майбутньому зростанні компанії, визначать її поточну вартість вище в порівнянні з аналітиком, що становлять песимістичний прогноз. Іншими словами, чим ширше розкид очікуваних майбутніх доходів навколо найкращої оцінки, тим ризикованіше інвестиції.

Запам’ятайте, чим вище оцінка інвестором рівня ризику, тим більшу ставку доходу він очікує.

Зверніть увагу на основні фактори макроекономічного ризику:

• рівень інфляції;

• темпи економічного розвитку країни;

• зміна ставок відсотка;

• зміна обмінного курсу валют;

• рівень політичної стабільності

 

Організація ризик-менеджменту в корпорації

Слід усвідомлювати, що основною метою управління фінансовими ризиками - захист інтересів корпорації шляхом забезпечення належного рівня надійності, що відповідає характеру і масштабам проведених організаціями корпорації операцій та оптимізації фінансових ризиків.

У корпорації створюється система управління ризиками з метою:

• забезпечення своєчасної ідентифікації, оцінки та прийняття заходів по оптимізації фінансових ризиків;

• вирішення конфліктів інтересів, що виникають в процесі діяльності учасників корпорації в частині управління ризиками.

Виходячи із зазначених вище цілей, основні завдання системи управління ризиками полягають в забезпеченні:

• виконання вимог з ефективного управління фінансовими ризиками, в тому числі збереження бізнесу учасників корпорації;

• належний стан звітності, що дозволяє отримувати адекватну інформацію про діяльність підрозділів корпорації та пов'язаних з нею ризики;

• визначення в службових документах та дотримання встановлених процедур і повноважень при прийнятті рішень.

Зверніть увагу на алгоритм організації процесу управління ризиками:

• Ідентифікацію - виявлення ризиків корпорації і включення їх в карту ризиків;

• Оцінку - визначення величини ризику здійснюється відповідними колегіальними органами корпорації, бізнес-підрозділами, службою ризик-менеджменту та іншими підрозділами, в рамках своєї компетенції;

• Управління - проводиться відповідно до прийнятої в корпорації методологією. Управління ризиками здійснюють відповідні колегіальні органи корпорації, бізнес-підрозділи, служба ризик-менеджменту та інші підрозділи корпорації, в рамках своєї компетенції;

• Моніторинг - контроль над поточним рівнем ризику здійснюється службою ризик-менеджменту, службою внутрішнього контролю, колегіальними органами та бізнес-підрозділами, в рамках своєї компетенції

Запам’ятайте, основні заходи зниження ризику:

- диверсифікація;

- придбання додаткової інформації про вибір і результати;

- лімітування;

- страхування і самострахування;

- передача частини ризику іншим особам чи організаціям шляхом хеджування, ф’ючерсних угод і ін.

Контрольні питання

1. Що таке ризик? Яке значення має ризик в діяльності підприємства?

2. Які види ризику Ви знаєте?

3. Що таке рівень ризику?

4. Яке значення має інформаційне забезпечення процесу прийняття фінансових рішень?

5. Що таке крива ризику? Які зони ризику Ви знаєте?

6. Метод експертної оцінки та його сутність?

7. Як можна оцінити зміни рівню ризику та прибутку?

8. В чому виражається співвідношення ризику та доходів?

9. Сутність валютних ризиків при здійснені міжнародних відносин.

10 Характеристика захисних заходів, що спрямовані на попередження валютних ризиків.

 

 

ТЕМА 3. ВИЗНАЧЕННЯ ВАРТОСТІ ГРОШЕЙ У ЧАСІ ТА ЇХ ВИКОРИСТАННЯ У ФІНАНСОВИХ РОЗРАХУНКАХ.

3.1. Основи фінансових обчислень

3.2. Фінансові розрахунки вартості грошей

3.3. Основні характеристики ануітету

3.4. Визначення основних параметрів грошових потоків

Рекомендована література

1, 5, 8, 6, 10, 12, 14, 15, 16, 17, 22, 24, ,28, 27, 31, 32, 34, 35, 38, 41, 42, 44, 45