Понятие финансовой стратегии предприятия, принципы и последовательность ее разработки. Стратегический финансовый анализ.

Фин. стратегия -план действий по обеспечению п/п денежными средствами путем формирования долгосрочных фин. целей и выбора наиболее эффективных путей их достижения. Она позволяет реально оценить фин. возможности п/п, обеспечить максимальное использование его внутреннего фин. потенциала.

В основе разработки фин. стратегии п/п лежат следующие принципы:

1. Рассмотрение п/п как открытой социально-экономи­ческой системы, способной к самоорганизации ( фин. стратегия п/п рассматривается как открытая система, для активного взаимодействия с факторами внешней среды).

2. Учет базовых стратегий операц-ой дея-ти п/п. (страт-я должна быть согласована с основными целями и направ-ями дея-ти п/п, при этом фин. страт-я рассматривается как один из главных фак-ов обеспечения эфф-го разв-я п/п).

3. Преимущественная ориентация на предпринимательский стиль стратегического управления фин. деятельностью (основу предпринимательского стилясоставляет активный поиск эффективных управлен­ческих решений по всем направлениям и формам фин. деятель­ности).

4. Выделение доминантных сфер стратегического фин. развития ( позволяет обеспечить идентификацию приори­тетных направлений фин. дея-ти п/п, обеспе­чивающих воз­растания рыночной стоимости п/п в долгосрочной перспективе). Доминантные сферы развития фин. дея-ти: формирвание и распределение финн-х рес-в, обеспечение безопасности п/п, повышение кач-а упр-я финн. деят-ю.

5. Обеспечение гибкости фин. стратегии (потенциальная возмож­ность п/п быстро корректировать или разрабатывать новые стра­тег-е фин. решения при изменившихся внешних или внут­ренних условиях осуществления фин. дея-ти).

6. Обеспечение альтернативности стратегического фин. выбора ( активный поиск альтернативных вариантов направлений, форм и ме­тодов осуществления фин. деятельности, выбор наилучших из них, построение на этой основе общей фин. стратегии и фор­мирование механизмов эффективной ее реализации).

7. Обеспечение постоянного использования результатов техно­лог-го прогресса в фин. дея-ти (реализация общих целей стратегического развития п/п в значительной степени зависит от того, насколько его фин. стратегия отражает достигнутые результаты техно­логического прогресса и адаптирована к быстрому использованию но­вых его результатов).

8. Учет уровня фин. риска в процессе принятия страте­гических фин. решений (п рактически все основные фин. решения, принимаемые в процессе формирования фин. стратегии изменяют уровень фин.риска).

9. Ориентация на профессиональный аппарат фин. менед­жеров в процессе реализации фин.стратегии (МД-ры должны быть ознакомлены с основными принципами стратег-го упр-я, мех-ом упр-я и владеть методами стратег-го фин. контроллинга).

10. Обеспечение разработанной фин. стратегии п/п соответствующими организ-ой структурой упр-я фи­н. деят-тью и организационной культурой

Процесс разработки и реализации фин. стратегии п/п осуществляется по следующим этапам:

1. Общий период формир-я фин. стра­тегии; 2. Исследование факторов внешней фин. среды; 3. Оценка сильных и слабых сторон п/п, определяющих особенности его фин. дея-ти. 4. Комплексная оценка стратег-ой фин. позиции п/п (параметры: ур-нь стратег-го мышления собственников, управляющих и фин. менеджеров п/п; ур-нь знаний фин. МД-в о состоя­нии и динамике важнейших элементов внешней среды и т.п.) 5. Формирование стратег-их целей (повыше­ние ур-ня благосостояния собственников п/п и max-я его рыночной стоимости). 6. Разработка целевых стратег-их нормативов фин. деятельности. 7. Принятие основных стратег-их фин. решений (стратегии фин.развития, фин. политика). 8. Оценка разработанной фин. стратегии. 9. Обеспечение реализации фин. стратегии. 10. Орг-я контроля реализации фин. стратегии.

Стратегический финансовый анализ -процесс изучения влияния факторов внеш­ней и внутренней среды на результативность осуществления фин. деятельности п/п с целью выявления особенностей и возможных направлений ее развития в перспективном периоде. Итогом такого анализа яв­ляется модель стратегической фин. позиции п/п, кото­рая харак-ет предпосылки и возмож­ности его фин. развития в разрезе каждой из стратег-их доминантных сфер фин. дея-ти, каждая из которых должна быть разделена на отдельные сегменты, которые харак­теризуют особенности и результаты фин. деятельности п/п.

Этапы анализа: 1. анализ внешней фин. сре­ды непрямого влияния (SWOT, PEST-анализ: факторы макросреды). 2. анализ внешней фин. сре­ды непосредственного влияния (SWOT и PEST-анализ). 3. анализ внутренней фин. среды (SWOT, SNW-анализ: позиция п/п (сильная, нейтральная, слабая). 4. комплексная оценка стра­тегической фин. позиции п/п. (анализ всех видов фин-й сре­ды функц-я п/п).