Тема 19. Методика обоснования управленческих решений

На основе маржинального анализа и прогнозирование

Финансового состояния организации

План

1. Понятие и значение маржинального анализа.

2. Анализ уровня безубыточности функционирования организации.

3. Анализ зоны финансовой безопасности организации.

4. Краткосрочный и долгосрочный анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

5. Система критериев вероятности банкротства организации.

6. Оценка вероятности банкротства организации.

 

 

Задания

Задание 161. На основании данных табл. 134 определите следующие показатели:

· критический объем реализации, при котором организация получит прибыль;

· точку безубыточности в натуральном и стоимостном выражениях;

· зону безопасности в натуральном и стоимостном выражениях;

· запас финансовой прочности.

 

Таблица 134. Исходные данные для оценки безубыточности

Работы организации

Показатели	Прошлый период	Отчетный период
1. Количество произведенной продукции, ед.	1000	1200
2. Условно-постоянные расходы, млн р.	500	550
3. Условно-переменные расходы, млн р.	960	1020
4. Всего расходов, млн р.	?	?
5. Условно-переменные расходы на единицу изделия, млн р.	?	?
6. Всего расходов на единицу изделия, млн р.	?	?
7. Цена единицы изделия, млн р.	1,50	1,6
8. Прибыль на единицу изделия, млн р.	?	?

Решение оформите в самостоятельно разработанной таблице. По результатам расчетов сделайте выводы.

Задание 162. Используя данные табл. 135, оцените безубыточность работы организации. Определите следующие показатели:

· вклад на покрытие;

· операционный рычаг;

· точку безубыточности;

· зону безопасности;

· запас финансовой прочности;

· минимальную прибыль;

· объем реализации, необходимый для получения минимальной прибыли.

 

Таблица 135. Исходные данные для оценки безубыточности

 работы организации

 

Показатели	Прошлый год	Отчетный год
1. Условно-постоянные расходы, млн р.	787	761
2. Условно-переменные расходы, млн р.	5849	7423
3. Всего расходов, млн р.	?	?
4. Выручка от реализации, млн р.	6193	8693
5. Условно-переменные расходы на единицу продукции, млн р.	0,94	0,85
6. Средняя цена единицы продукции, млн р.	1,05	1,08
7. Прибыль (убыток) от реализации, млн р.	–443	509
8. Основные и оборотные средства по остаточной стоимости, млн р.	5304	6352
9. Средняя банковская ставка по депозитам, %	13,7	11,6
10. Средний размер налогов и других отчислений из прибыли, %	1,781	0,678
11. Вклад на покрытие, млн р.	?	?
12. Операционный рычаг, %	?	?
13. Точка безубыточности, млн р.	?	?
14. Зона безопасности, млн р.	?	?
15. Запас финансовой прочности, %	?	?
16. Минимальная прибыль, млн р.	?	?
17. Объем реализации, необходимый для получения минимальной прибыли, млн р.	?	?

 

Решение оформите в самостоятельно разработанной таблице. По результатам расчетов сделайте выводы.

 

Задание 163. На основании данных табл. 136 оцените риск вероятности банкротства организации, используя следующую модель Альтмана:

Z = 0,717 х ₁+0,847 х ₂ + 3,107 х ₃ + 0,420 х ₄ + 0,995 х _5.

Таблица 136. Информация о показателях деятельности организации

Показатели	Условные обозначения	Прошлый год	Отчетный год
1. Собственный капитал, млн р.		8258	8900
2. Собственные оборотные средства, млн р.		346	350
3. Заемный капитал, млн р.		23500	45600
4. Валюта баланса (активы), млн р.		?	?
5. Выручка от реализации продукции, млн р.		24016	46200
Окончание табл. 136
Показатели	Условные обозначения	Прошлый год	Отчетный год
6. Прибыль за отчетный период, млн р.		183	158
7. Чистая прибыль, млн р.		150	108
8. Доля собственных оборотных средств в валюте баланса	х 1	?	?
9. Рентабельность активов исходя из чистой прибыли	х 2	?	?
10. Рентабельность активов исходя из прибыли за отчетный период	х 3	?	?
11. Соотношение собственного и заемного капиталов	х 4	?	?
12. Коэффициент оборачиваемости активов	х 5	?	?
13. Z-счет	Z	?	?

По результатам расчетов сделайте выводы.

Задание 164. Исходя из данных табл. 137 оцените риск вероятности банкротства организации, используя следующую модель Лиса:

Z = 0,063 х ₁ + 0,092 х ₂ + 0,057 х ₃ + 0,001 х _4.

Таблица 137. Информация о показателях деятельности организации

Показатели	Условные обозначения	Прошлый год	Отчетный год
1. Собственный капитал, млн р.		8300	8890
2. Собственные оборотные средства, млн р.		410	500
3. Заемный капитал, млн р.		22800	42300
4. Валюта баланса (активы), млн р.		?	?
5. Выручка от реализации продукции, млн р.		23100	45350
6. Прибыль от реализации продукции, млн р.		112	680
7. Чистая прибыль, млн р.		150	508
8. Доля собственных оборотных средств в валюте баланса	х 1	?	?
9. Рентабельность активов исходя из прибыли от реализации продукции	х 2	?	?
10. Рентабельность активов исходя из чистой прибыли	х 3	?	?
11. Соотношение собственного и заемного капиталов	х 4	?	?
12. Z-счет	Z	?	?

По результатам расчетов сделайте выводы.

Задание 165. На основании данных табл. 138 оцените риск вероятности банкротства организации, используя следующую модель Таффлера:

Z = 0,53 х ₁ + 0,13 х ₂ + 0,18 х ₃ + 0,16 х _4.

 

Таблица 138. Информация о деятельности организации

 

Показатели	Условные обозначения	Прошлый  год	Отчетный год
1. Оборотные активы, млн р.		2700	5117
2. Краткосрочные обязательства, млн р.		2351	4762
3. Валюта баланса (активы), млн р.		3180	5592
4. Выручка от реализации продукции, млн р.		23080	45300
5. Прибыль от реализации продукции, млн р.		120	650
6. Коэффициент оборачиваемости краткосрочных обязательств	х 1	?	?
7. Коэффициент текущей ликвидности	х 2	?	?
8. Доля краткосрочных обязательств в валюте баланса	х 3	?	?
9. Коэффициент оборачиваемости активов	х 4	?	?
10. Z-счет	Z	?	?

 

По результатам расчетов сделайте выводы.

 

Задание 166. Составьте прогноз выручки от реализации продукции на I квартал исходя из сложившихся тенденций реализации продукции и сроков погашения задолженности покупателями.

Объем реализации продукции составит в январе 3252 млн р., феврале – 3182, марте – 3462 млн р.

сроки погашения дебиторской задолженности за реализованную продукцию cледующие:

· 35% реализованной продукции погашается в течение 20 дней;

· 20% – через 20 дней;

· 20% – через 10 дней на условиях скидки с продаж;

· 25% отгрузок оплачивается через 30 дней.

Реализация продукции в декабре составила 2952 млн р.

Решение задачи оформите в виде табл. 139. По результатам расчетов сделайте выводы.

 

Таблица 139. Расчет планируемой выручки от реализации