Финансовые функции, использующие базовые модели.

С помощью финансовых функций осуществляются такие типичные финансовые расчеты, как вычисление суммы платежа по ссуде, объем периодической вылаты по вложению или ссуде, стоимость вложения или ссуды по завершении всех отложенных платежей.

 

Аргументами финансовых функций часто являются следующие величины:

· будущее значение – стоимость вложения или ссуды по завершении всех отложенных платежей;

· количество выплат – общее количество платежей или периодов выплат;

· выплата – объем периодической выплаты по вложению или ссуде;

· текущее значение – начальная стоимость вложения или ссуды. Так, начальная стоимость ссуды равна, собственно, сумме займа;

· ставка – процентная ставка или скидка по вложению или ссуде;

· режим выплат – режим выплат, с которым осуществляются выплаты (в конце или в начале месяца).

 

В следующем разделе показано применение функций EXCEL, использующих базовые модели финансовых операций.

 

Функции для расчета операций по кредитам и займам.

В пакете EXCEL существует группа функций, предназначенная для расчета финансовых операций по кредитам, ссудам, займам. Эти расчеты основаны на концепции временной стоимо­сти денег и предполагают неравноценность денег, относящихся к разным моментам времени. Эта группа функций охватывает сле­дующие расчеты:

1. определение наращенной суммы (или будущей стоимости);

2. определение начального значения (или текущей, со­временной стоимости);

3. определение срока платежа и процентной ставки;

4. расчет периодических платежей, связанных с погашением займов.

Общая формула расчета, которую EXCEL использует при вычислении финансовых аргументов, связанных с денежными потоками (cash flows), имеет вид:

 

  (3.1)

pmt - фиксированная периодическая сумма платежа;

п - общее число периодов выплат;

r - процентная ставка за один период;

type - число 0 или 1, обозначающее, когда производится вы­плата (1 - в начале периода. 0-в конце периода);

pv - текущая стоимость (present value) вклада (займа), по которому начисляются проценты по ставке r  % n - ное число периодов;

fv - будущая стоимость (future value) серии фиксированных периодических платежей или наращенная сумма вклада (займа).

Если процентная ставка за период начисления r = 0, то ис­пользуется следующая формула:

 

(3.2)

 

 

Эти формулы используют функции БЗ, КПЕР, НОРМА, ПЗ, ППЛАТ.

 

Расчет наращенной суммы.

Понятие наращенной суммы основано на принципе неравноценности денег, относящихся к разным моментам времени. Вложения, сделанные сегодня, в будущем составят большую величину. Эта группа функций позволяет рассчитать:

1) будущую или наращенную стоимость (future value) серии фиксированных периодических платежей, а также будущую стоимость текущего значения вклада или займа при постоян­ной процентной ставке (функция БЗ);

2) будущее значение инвестиции после начисления сложных процентов при переменной процентной ставке (функция БЗРАСПИС ).

Функция БЗ

Возвращает будущее значение вклада на основе периодических постоянных платежей и постоянной процентной ставки.

 

Синтаксис БЗ(норма; число_периодов; выплата; нз; тип)

норма - это процентная ставка за период.

число_периодов - это общее число периодов выплат годовой ренты.

выплата  - это выплата, производимая в каждый период; это значение не может меняться в течении всего периода выплат. Обычно плата состоит из основного платежа и платежа по процентам, но не включает других налогов и сборов.

нз - это текущая стоимость (начальная стоимость вложения или ссуды), или общая сумма всех будущих платежей с настоящего момента. Если аргумент нз опущен, то он полагается равным 0.

тип - это число, обозначающее, когда должна производиться выплата: 0-выплата в конце периода или 1-в начале периода Если аргумент тип опущен, то он полагается равным 0.