Место коммерческих банков на рынке ценных бумаг

Коммерческие банки как многофункциональные кредитно-финансовые учреждения выступают участниками рынка ценных бумаг. В различных государствах роль, которая им отводится на рынке ценных бумаг, различна. Не смотря на это можно выявить некие основные стороны взаимосвязи коммерческих банков с государственными и интернациональными рынками ценных бумаг.

В странах, где роль коммерческих банков на фондовых рынках обусловлена законодательством, они открывают другие методы участия в инвестиционной и посреднической деятельности через трастовые операции, сотрудничество с брокерскими организациями, кредитование инвестиционных фирм и т.п.

Наиболее обширную роль в операциях с ценными бумагами играют коммерческие банки Германии. Здесь им законодательно позволено выполнять любые виды операций с ценными бумагами. В данном случае они являются эмитентами, посредниками и, наконец, крупнейшими инвесторами.

Во многих странах в настоящийпериод доходы банков от операций с ценными бумагами и инвестиционной деятельности имеют немаловажное значение в образовании прибыли.

Образование значительных финансово-банковских объединений во главе с коммерческими банками, организующими вокруг себя сравнительно самостоятельные структурные подразделения, связано с увеличением и изменением форм участия банков на рынке ценных бумаг. Данными структурными подразделениями являются инвестиционные фонды, брокерские организации, трастовые компании, консультационные учреждения и т.п.

Благодаря образованию различных дочерних финансовых фирм и непосредственно принимая участие в деятельности брокерских организаций, данные банки закрепляются на фондовом рынке. Желание коммерческих банков разнообразить операции с ценными бумагами стимулируются:

1) высокой доходностью данных операций;

2) сравнительным уменьшением сферы эффективного применения прямых банковских кредитов.

В результате интернационализации рынка ценных бумаг национальные коммерческие банки увеличивают количество операций с иностранными акциями и облигациями, приносящие банкам значимую прибыль. Существенен объем данных операций у крупнейших банков, которые имеют международную популярность и обладают тесными взаимосвязями с иностранными финансово-кредитными организациями. Путем создания сети заграничных инвестиционно-банковских филиалов и дочерних организаций они выходят на международный рынок ценных бумаг.

Современным видом деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг стало предоставление консультационных услуг по перечню вопросов, которые связаны с вложением денежных средств в те или иные финансовые активы. Консультационное обслуживание базируется на внутренней информационной системе банков, которая позволяет рассмотреть связь между доходами и рисками разнообразных активов и формировать для покупателей алгоритмы приобретения и образования портфеля ценных бумаг с учетом динамики их доходности.

В начале 90-х гг. в России стала использоваться смешанная модель рынка ценных бумаг, на котором одновременно с одинаковыми правами находятся и банки, и небанковские организации. Это европейская модель деятельности универсального коммерческого банка на фондовом рынке, которая не предполагает установление запретов на операции с ценными бумагами. Данная модель в нашей стране до конца не сформировалась. Ограничения есть, так как в чистом виде модель связана с высоким риском операций банка. Риски банка по операциям с ценными бумагами не отличается от рисков по кредитно-депозитной и расчетной деятельности, в то же время банк в большей мере зависит от состояния дел у своих покупателей, в оборот которых привлечены немалые средства банка.

Коммерческие банки имеют возможность в роли эмитентов собственных акций, облигаций, векселей, депозитных сертификатов и иных ценных бумаг и кроме этого в качестве инвесторов, приобретая ценные бумаги за собственные средства. Также за определенные комиссионные вознаграждения они имеют возможность осуществлять посреднические операции с ценными бумагамив соответствии с рисунком 1.

Рисунок 1 - Операции, которые осуществляются коммерческими банками на рынке ценных бумаг.

Особенно подготовлены и упорядочены в методическом плане операции коммерческих банков по выпуску собственных ценных бумаг. Инвестиционная и посредническая деятельность менее упорядочена. Не смотря на это, по всем этим направлениям банки демонстрируют на практике схожую активность.