Теоретические аспекты анализа кредитоспособности и финансовой устойчивости организации

 

Раздел 1.1. Экономическая сущность кредитоспособности организации

 

Первая глава носит теоретический характер. В ней рассматривается экономическая сущность кредитоспособности в условиях хозяйствования предприятия. Указывается важность и необходимость управления процессом мониторинга кредитоспособности. Обозначена их роль и взаимосвязь роль в экономических процессах по мониторингу финансового состояния. Раскрыта экономическая сущность категории. Исследовать функции категории – это значит раскрыть ее общественное назначение.

 

1.2.Основные методики определения кредитоспособности

В данном разделе автор должен расскрыть существующие методики оценки кредитоспособности организаций.

Останавливается на основных методиках, которые имеют практический опыт применения и используются большинством финансовых посредников.

Акцентированы на теоретических основах и технологии оценки кредитоспособности по методу Сбербанка России и методики Россельхозбанка. Проводится обоснование применения той или иной методики. Определяются практические характеристики методик для дальнейшего применения в аналитических расчетах.

Происходит обобщение взаимосвязи методик с системой финансовых коэффициентов рейтинговыми методами оценки финансовых параметров. Приводится аргументы в пользу применения не только стандартизированных методик, но и моделей оценки банкротства предприятия.

Определяются и обобщаются преимущества и недостатки методик. Так же делается вывод по реальности применения в существующих условиях основных требований.

1.3.Сущность и содержание параметров финансовой устойчивости организации

В данном разделе дается характеристика финансовой устойчивости так как именно указанная категория взаимосвязана с кредитоспособностью предприятии. Обобщаются положения по влиянию заемного капитала на финансовую устойчивость.

Таким образом в первый раздел актуализирует процесс оценки кредитоспособности и его значение в жизни предприятия.

Второй раздел раскрывает методологические основы расчетов по оценке кредитоспособности и их применение на практике.

Третий раздел на основе обобщений критерии финансовой устойчивости указывает на наличие возможных связей и взаимовлияний на общий уровень финансового обеспечения.

Приводится окончательный вывод, относительно соответствия теоретических подходов и практических возможностей в расчетах.

Даются конкретные предложения по использованию финансовых показателей в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия и актуализация предмета исследования для конкретного анализируемого предприятия.

2.1.Финансово-экономическая характеристика организации

 

Финансово-экономическая характеристика включает месторасположение хозяйства, характеристику деятельности, масштаб экономической деятельности, взаимодействие на рынке с партнерами, другие финансовые взаимоотношения в.т.ч с бюджетом

1. Структура организации.

2. Обеспеченность хозяйства производственными ресурсами.

3. Условия хозяйствования и система финансового управления. Система производства и реализации продукции, характеристика ассортимента.

4. Экономические, производственные и хозяйственные связи данного предприятия с другими хозяйствами и районами области.

5. Финансовые результаты деятельности.

6. Динамика динамика денежных потоков (табл. 1).

По данным табл. 1 высчитываются и указываются показатели оттока и притока денежных потоков.

В таблице должна быть дана анализ основных источников поступлений денежных средств предпри­ятия по операционной, финансовой и инвестиционной деятельности.

Абсолют­ная величина этих показателей, а также их динамика за отчетный пе­риод характеризуют эффективность деятельности предприятия.

 

Таблица 1 - Движение денежных средств, тыс. руб.

Показатель	201_ г.	201_ г.	201_г.	отклонение
тыс. руб.	%
Остаток денежных средств на начало отчетного года
Движение денежных средств по текущей деятельности
Поступило денежных средств всего
от продажи продукции, товаров, работ, услуг
прочие поступления
Направлено денежных средств - всего
Поставщикам за сырье, материалы
на оплату труда
на выплату процентов по долговым обязательствам
Налога на прибыль
на прочие платежи
Результат движения денежных средств от текущей деятельности
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
Поступило денежных средств – всего
от возврата предоставленных займов, от продажи долговых ценных бумаг
прочие поступления
Направлено денежных средств – всего
на приобретение, создание, модернизация, реконструкция и подготовка
на прочие выплаты, перечисления
Результат движения денежных средств от инвестиционной деятельности
Движение денежных средств по финансовой деятельности
Поступило денежных средств – всего
кредитов и займов
Направлено денежных средств – всего
на выплату дивидендов
на прочие выплаты, перечисления
Результат движения денежных средств от финансовой деятельности
Результат движения денежных средств за отчетный период
Остаток денежных средств на конец отчетного периода

 

В процессе анализа денежных потоков целесообразно выяс­нить причины изменений притока и оттока денежных средств. Определить причины увеличения притока денежных средств, причины увеличение оттока денежных средств

На основе данных отчета о движении денежных средств и вы­яснения причин изменений денежных потоков можно сделать выводы о наличии и причинах избытка или дефицита денежных средств.

 

Таблица 2 - Финансовые результаты деятельности

Показатели	201_ г.	201_ г.	201_ г.	Отклонение
Выручка, тыс.руб.
Себестоимость продаж, тыс.руб.
Прибыль от продаж, тыс.руб.
Проценты к уплате
Прочие доходы, тыс.руб.
Прочие расходы, тыс.руб.
Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс.руб.
Чистая прибыль, тыс.руб.

 

 

Таблица 3 – Состав, структура и динамика имущества

Средства предприятия	201_ г.	201_ г.	201_ г.	Отклонение
тыс.руб.	уд.вес (%)	тыс.руб.	уд вес (%)	тыс.руб.	уд вес (%)	абс.	%
Внеоборотные активы
Оборотные активы
В том числе в сфере:
•производства
•обращения
Итого совокупных активов

 

 

Таблица 4 – Состав и структура капитала

Показатели	201_ г.	201_ г.	201_ г.	Отклонение
тыс.руб	уд.вес (%)	тыс.руб	уд вес (%)	тыс.руб	уд вес (%)	абс.	%
Собственный капитал
в.т.ч нераспределенная прибыль
Заемный капитал в.т.ч
краткосрочные кредиты и займы
долгосрочные кредиты и займы
Всего капитала

 

 

2.2.Основные критерии кредитоспособности организации

С целью точного определения кредитоспособности заемщика, а следовательно предприятия, проводят анализ по факторам указанных показателей

Структурный анализ позволяет прогнозировать изменения в кредитоспособности заемщика, а именно:

• оценку состояния и тенденции элементов ликвидных активов;

• состояние кредиторской задолженности перед банком и другими кредиторами, банк имеет возможность прогнозировать вероятность возникновения проблем в деятельности предприятия, ухудшение их финансового состояния в и кредитоспособности, а также разрабатывать и включать в кредитный договор условия, гарантирующие интересы банк.

При расчете кредитоспособности определен класс заемщика В результате анализа может возникнуть ситуация, когда различные коэффициенты кредитоспособности одновременно в указывают на разные классы одного заемщика В этом случае необходимо определить рейтинг заемщика.

Необходимо наметить в конце раздела пути улучшения кредитоспособности заемщика. Это может за счет увеличения значений коэффициента ликвидности, за счет роста дебиторской, остатков готовой продукции, повышения наличия собственных оборотных средств в объеме их минимальной потребности, сокращение долговых обязательств предприятия и др.

 

 

Таблица 5 – Интегральная оценка кредитоспособности

Показатели	Фактическое значение	Категория	Вес показателя
201_г.	201_г.	201_г.	201_г.	201_г.	201_г.
К 1
К 2
К 3
К 4
К 5
К 6
Расчет суммы баллов

 

Таблица 6 – Значения коэффициентов по методике Россельхозбанка

Коэффициент	201_г.	201_г.	201_г.	Отклонение	Норматив
Коэффициент финансовой независимости (К1)					>= 0,5
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2)					>= 0,3
Коэффициент текущей ликвидности (К3)					>= 1,8
Коэффициент абсолютной ликвидности (К4)					>= 0,05
Коэффициент срочной ликвидности (К5)					>= 0,5
Оборачиваемость товарно-материальных запасов (дней) (К6)					От 45 до 80
Оборачиваемость дебиторской задолженности (дней) (К7)					До 45
Оборачиваемость кредиторской задолженности (дней) (К8)					До 45
Оборачиваемость оборотных активов (К9)					Более 3
Рентабельность продукции (продаж) (К10)					Более 0,05
Рентабельность реализации продукции или норма чистой прибыли (К11)					Более 0,01

 

 

Проводится анализ кредитоспособности по модели Альтмана, данные представлены в таблице 7.

Таблица 7 – Модель оценки банкротства Альтмана

Коэффициент	201_г.	201_г.	201_г.	Отклонение
Х1
Х2
Х3
Х4
Х5
Итоговая сумма

 

Раздел 2.3.Основные параметры финансовой устойчивости

 

Таблица 8 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости, тыс. руб.

Показатели	201_ г.	201_ г.	201_ г.	Отклонение
1. Источники формирования собственных средств (капитал и резервы)
2. Внеоборотные активы
3. Наличие собственных оборотных средств
4. Долгосрочные обязательства (кредиты и займы)
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников, формирование оборотных средств
6. Краткосрочные кредиты и займы
7. Общая величина основных источников средств
8. Общая сумма запасов
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов
12. Трех факторная модель типа финансовой устойчивости М

 

Таблица 9 – Относительные показатели финансовой устойчивости

Коэффициенты	201_ г.	201_ г.	201_ г.	Изменения за период
1. Коэффициент финансовой независимости
2. Коэффициент задолженности
3. Коэффициент финансирования
4. Коэффициент финансовой напряженности
5. Коэффициент маневренности СОС
6. Коэффициент финансовой устойчивости
7. Коэффициент заемного капитала
9. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов

 

 

Таблица 10 – Коэффициенты ликвидности и платежеспособности

Наименование коэффициента	201_ г.	201_ г.	201_ г.	Изменения за период (+ или -)
Коэффициент абсолютной ликвидности (0,2-0,5)
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности (0,5-1,0)
Коэффициент текущей ликвидности (0,2-2,5)
Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования (x> 0,1)

 

Таблица 11 – Показатели рентабельности

Показатели	201_ г.	201_ г.	201_ г.	Отклонение
1. Рентабельность продаж, %
2. Рентабельность производства, %
3. Рентабельность реализованной продукции, %
4. Рентабельность активов, %
5. Рентабельность оборотных активов, %
6. Рентабельность внеоборотных активов, %
7. Рентабельность собственного капитала

 

Таблица 12 – Интегральная оценка финансовой устойчивости

Показатели	Значения показателей и сумма баллов
201_ г.	201_ г.	201_ г.
1. Абсолютной ликвидности (факт. Зн./ балл)
2. Критической оценки (факт. Зн./ балл)
3. Текущей ликвидности (факт. Зн./ балл)
4. Обеспеченности собственными средствами (факт. Зн./ балл)
5. Финансовой независимости (факт. Зн./ балл)
6. Финансовой независимости в отношении формирования запасов и затрат (факт. Зн./ балл)
Итого баллов

 

Таблица 13 – Оценочные значения по методике Moody’s RiskCalc v3.1 Russia для отчетности с/х производителя

Коэффициент	201_г.	201_г.	201_г.	Отклонение
Активность
Покрытие обязательств
Рост
Леверидж
Ликвидность
Рентабельность активов (RоАA)
Оценка совокупного критерия