Тема 1. Финансовый анализ как наука

Финансовый анализ

Конспект лекций

Учебное пособие

Москва 2002

УДК

 

Жилкина А.Н. Финансовый анализ: Учебное пособие/ ГУУ, М., 2002. 69с.

 

Для принятия и реализации решений по финансового менеджменту необходимо иметь достоверную исходную информацию, то есть принятию решения должен предшествовать детальный анализ финансового состояния самого предприятия, его потенциальных конкурентов и партнеров - оценка положения предприятия на рынке сбыта продукции, оценка общей экономической обстановки в стране и в отрасли.

 

 

Ответственный редактор

заведующий кафедрой финансов, денежного обращения и кредита,

заслуженный деятель науки РФ доктор экономических наук, профессор

Н.Ф. САМСОНОВ

 

Автор

доцент кафедры финансов, денежного обращения и кредита,

кандидат экономических наук, доцент

А.Н.ЖИЛКИНА

 

 

© Жилкина Анна Николаевна, 2002

© Государственный университет управления, 2002

Введение

Настоящее учебное пособие предназначено для студентов заочной формы обучения специальности «Менеджмент организации» специализации «Финансовый менеджмент». Пособие написано в соответствии с программой по дисциплине «Финансовый анализ», являющейся дисциплиной специализации.

Управление финансами предприятия складывается из различных действий по их оптимизации и совершенствованию. Для эффективности управления финансами необходимо сначала получить объективную картину финансового состояния предприятия, эту задачу и решает финансовый анализ деятельности предприятия. Переход к рыночной экономике, организация производства с различными формами собственности и хозяйствования потребовали более тщательного и системного (комплексного) подхода к анализу финансового состояния предприятия и необходимости разработки финансовой стратегии.

Учебное пособие составлено таким образом, чтобы последовательно по мере изучения закреплять теоретические знания, применять и проверять их в практике экономических расчетов и постепенно подвести к грамотному управлению финансами предприятия через разработку и реализацию финансовой стратегии предприятия. Для этого в приложении представлены задания по темам 4-10.

Приложение состоит из практической части, включающей в себя пример решения типовой задачи и заданий для самостоятельной работы студентов при изучении соответствующих разделов учебного пособия и закрепления изученного материала. Данные в заданиях приводятся для условного предприятия.

Учебное пособие написано по программе дисциплины “Финансовый анализ” для студентов специальности “Финансы и кредит” и специальности “Менеджмент” специализации “Финансовый менеджмент”. Может быть использовано студентами специ­альности “Менеджмент” при изучении дисциплины “Финансы, денежное обращение и кредит”, подготовке курсовых работ и дипломных проектов.

Финансовая стратегия предприятия осуществляется через реализацию финансовых планов и прогнозов, поэтому при решении проблемы финансового планирования и прогнозирования необходимо иметь достоверную исходную информацию о финансовом состоянии самого предприятия, его возможных конкурентов и партнеров, о положении предприятия на рынке сбыта продукции и общей экономической обстановке в стране и в отрасли. Цель настоящего пособия на конкретных примерах решения задач и проведения деловых игр, отражающих изменяющиеся хозяйственные ситуации, рассмотреть вопросы касающиеся финансового планирования и прогнозирования на предприятии. В соответствии с изложенным Приложение состоит из следующих разделов:

* общий анализ финансового состояния предприятия. Позволяет проследить динамику валюты баланса, структуру активов и пассивов предприятия, структуру имущества, запасов и финансовых результатов и сделать общий вывод о финансовом состоянии предприятия;

* финансовая устойчивость предприятия. Позволяет установить платежеспособность предприятия;

* определение ликвидности баланса. Используется для оценки способности предприятия рассчитываться по своим обязательствам (оценки кредитоспособности предприятия);

* расчет финансовых коэффициентов. Производится для выявления изменений финансового состояния предприятия за определенный период и сравнительного финансового анализа родственных предприятий;

* определение деловой активности и рентабельности предприятия. Осуществляется для оценки управления предприятием за период;

* разработка и оценка финансовой стратегии (планирование и прогнозирование финансового состояния предприятия);

* решение комплексных задач;

* решение задач графическим способом.

 

С помощью балансограмм установлено, что за анализируемый период предприятие оказалось на конец периода в кризисном состоянии, что произошло из-за неоптимальной структуры его активов и пассивов. Кредитоспособность предприятия снизилась, растет зависимость от заемного капитала, финансовые результаты деятельности за анализируемый период ухудшились, снизилась рентабельность и деловая активность.

 

Вопросы по теме 9 для самостоятельной работы и контроля

1. Приведите последовательность разработки балансограммы.

2. Дайте оценку состояния имущества предприятия и его динамики за период.

3. Какие колонки балансограммы используются при анализе капитала, авансированного в деятельность предприятия?

4. Какие показатели можно оценить по колонке Д?

5. Как определяется тип финансовой устойчивости?

6. Какие показатели сравниваются при определении кредитоспособности предприятия?

 

Список литературы

Финансы: Учебное пособие/Под ред. А.М.Ковалевой. - 4 изд. - М.: Финансы и статистика, 2001.

Финансы и кредит: Учебное пособие/Под ред. А.М.Ковалевой. - М.: Финансы и статистика, 2001.

Финансовый менеджмент: Учебник/Под ред. А.М.Ковалевой. - М.: ИНФРА-М, 2002.

Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник/Под ред. Н.Ф. Самсонова. - М.: ИНФРА-М, 2001.

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. - М.: Финансы и статистика, 1997

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. -2-ое изд. - М.: Финансы и статистика, 1998.

Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. - М.: “ДИС”, 1998.

Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учеб. Пособие. - М.: Высшая школа, 1997.

Справочник финансиста предприятия. - М.:ИНФРА-М, 2001.

Финансовый менеджмент: Учебник/ Под ред. Н.Ф. Самсонова. - М.: Финансы: ЮНИТИ, 1999.

Финансовый менеджмент. Практикум: Учебное пособие/ Под ред. Н.Ф. Самсонова. - М.: Финансы: ЮНИТИ, 2000.

Хорн Дж.К. Основы управления финансами: Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 1996.

Шеремет А., Сайфулин Р. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 1996.

Управление организацией/ Под ред. А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой, Н.А. Соломатина. - М.:ИНФРА-М, 1999.

Жилкина А.Н. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: ГУУ, 2000.

Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. - М.: АО "ДИС", 1994.

Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки - М.: АО "ДИС", 1997.

Приложение

Задание 1. Рассчитать показатели, имеющие максимальный и минимальный темп прироста за анализируемый период, если:

Актив	На начало года, тыс.руб.	На конец года, тыс.руб.
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
сырье, материалы
затраты в незавершенном производстве
готовая продукция
товары отгруженные
расходы будущих периодов
Дебиторская задолженность более года
Дебиторская задолженность менее года
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
Баланс

 

Пассив	На начало года, тыс.руб.	На конец года, тыс.руб.
КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность
Баланс

 

Решение.

Расчет темпа прироста финансовых показателей производится по формуле 4 через изменения в их абсолютных величинах за анализируемый период, которые определяются по формуле 2. В целях удобства и наглядности расчет представим в табличной форме.

Табл.

Расчет темпа прироста финансовых показателей

Показатель	Изменения.	Темп прироста (ТПi), %.
	в абсолютных величинах (ИAi), тыс. руб	Расчет	Значение
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	47500-41000= 6500	(6500/41000)*100
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	212400-38000=174400	(174400/38000)*100
Запасы	78500-11200= 67300	(67300/11200)*100
сырье, материалы	70000-7500=62500	(62500/7500)*100
затраты в незавершенном производстве	1800-700=1100	(1100/700)*100
готовая продукция	11000-2600=8400	(8400/2600)*100
товары отгруженные	50-300=-250	(-250/300)*100	-83
расходы будущих периодов	600-100=500	(500/100)*100
Дебиторская задолженность более года	1000-600=400	(400/600)*100
Дебиторская задолженность менее года	92000-14000=78000	(78000/14000)*100
Краткосрочные финансовые вложения	1000-2000=-1000	(-1000/2000)*100	-50
Денежные средства	25100-8700=16400	(16400/8700)*100
Прочие оборотные активы	2000-200=1800	(1800/200)*100
Показатель	Изменения.	Темп прироста (ТПi), %.
КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ	76000-44200=31800	(31800/44200)*100
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	100-100=0	(0/100)*100
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	183800-34700=149100	(149100/34700)*100
Займы и кредиты	50000-4000=46000	(46000/4000)*100
Кредиторская задолженность	133500-30500=103000	(103000/30500)*100
Баланс	259900-79000=180900	(180900/79000)*100

Ответ В результате расчета максимальный темп прироста выявлен по статье "Заемные средства" (1150%), минимальный (-83%) по статье "Товары отгруженные".

 

Задания для самоконтроля

Задание 2. Выявить наиболее существенные изменения, произошедшие в структуре показателей актива за анализируемый период, при следующих исходных данных:

Показатели	Значение, тыс. руб.
	на начало периода	на наконец периода
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Долгосрочные финансовые вложения
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
сырье и материалы
затраты в незавершенном производстве,
расходы будущих периодов
готовая продукция
другие затраты
Дебиторская задолженность более года
Дебиторская задолженность менее года
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
Баланс

 

Задание 3. Оценить за счет изменения каких показателей в основном произошли изменения в структуре баланса, если известны показатели:

Показатели	Значение, тыс.руб.
	начало периода	конец периода
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
Дебиторская задолженность более года
Дебиторская задолженность менее года
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность
Прочие краткосрочные обязательства
БАЛАНС

Задание 4. Провести предварительные расчеты для оптимизации затрат предприятия, при следующих исходных данных:

 

ПОКАЗАТЕЛИ	Значение, тыс. руб.
	На начало периода	На конец периода
ЗАПАСЫ
сырье и материалы
затраты в незавершенном производстве
готовая продукция
расходы будущих периодов
другие затраты

 

Задание 5. Оценить изменения долей доходов от внереализационных и прочих операций в структуре прибыли предприятия, исходя из следующих показателей:

 

Показатель	Значение, тыс. руб.
	На начало периода	На конец периода
Прибыль от продаж
Сальдо внереализационных доходов и расходов
Результат от прочей реализации
Прибыль (убыток) до налогообложения

Задание 6. Выявить основные причины увеличения выручки за анализируемый период, если известны следующие показатели:

 

Показатель	Значение, тыс. руб.
	На начало периода	На конец периода
Выручка от продаж
Себестоимость продукции
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль от продаж

Задание 7. Провести общий анализ финансового состояния предприятия, при следующих исходных данных:

Баланс предприятия

Актив	На начало года, тыс.руб.	На конец года, тыс.руб.
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)
готовая продукция и товары для перепродажи
товары отгруженные
расходы будущих периодов
Дебиторская задолженность более года
Дебиторская задолженность менее года
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
Баланс
Пассив	На начало года, тыс.руб.	На конец года, тыс.руб.
КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность
Прочие краткосрочные обязательства
Баланс

 

Данные отчета о финансовых результатах (извлечения)

 

Показатели	Начало года, тыс. руб.	Конец года, тыс. руб.
Выручка-нетто от продаж
Себестоимость продукции
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль от продаж
Сальдо внереализационных доходов и расходов
Сальдо операционных доходов и расходов
Прибыль (убыток) до налогообложения

Задание 8. Рассчитать сумму и вид кредита (долгосрочный или краткосрочный), необходимого предприятию для улучшения его финансового состояния, при следующих показателях:

 

Показатели	Значения, тыс. руб.
	на начало периода	на конец периода
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы и НДС
сырье и материалы и НДС
затраты в незавершенном производстве
расходы будущих периодов
готовая продукция
КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Краткосрочные займы и кредиты

 

Решение.

Рассчитаем по формулам 6 - 13 тип финансовой устойчивости предприятия на начало и конец периода:

На начало периода

1. СОС = (15000 - 13500 - 0) - 4500= 1500 - 4500 = -3000;

2. ПОС = -3000 + 4500= 1500;

3. ОИФ = 1500+ 1000 = 2500.

На конец периода

1. СОС = (18000 - 16600 - 0) - 6700= 1400 - 6700 = -5300;

2. ПОС = -5300 + 4500 = -800;

3. ОИФ = -800 + 1500 = 700.

Результаты расчета на начало периода отвечают требованиям системы неравенств 10:

СОС = -3000< 0; ПОС = 1500 > 0; ОИФ = 2500 > 0,

что позволяет сделать вывод о том, что на начало периода предприятие находилось в нормально устойчивом финансовом состоянии.

Результаты расчета на конец периода отвечают требованиям системы неравенств 11:

СОС = -5300 < 0; ПОС = -800 < 0; ОИФ = 700 > 0,

что говорит о неустойчивом финансовом состоянии предприятия в конце периода, но финансовая неустойчивость предприятия является допустимой, т.к. выполняются требования неравенства 12:

4000 + 700 >= 1500 - 700

4700 > 800

Ответ. Из проведенных расчетов следует, что за рассматриваемый период финансовое состояние предприятие ухудшилось, из нормально устойчивого финансового состояния на начало периода оно перешло в допустимо неустойчивое на конец периода. Для улучшения финансового состояния необходимо привлечь долгосрочный кредит на сумму 800 тыс. руб. (в размере недостатка перманентных оборотных средств), что позволит предприятию войти в нормально устойчивое финансовое состояние.

 

Задания для самоконтроля

Задание 9. Оценить платежеспособность предприятия в динамике при значениях показателей:

 

Показатели	Значение, тыс. руб.
	на начало периода	на конец периода
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы и НДС
сырье и материалы и НДС
затраты в незавершенном производстве,
расходы будущих периодов
готовая продукция
КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Краткосрочные займы и кредиты

Задание 10. Оценить возможности получения кредита и определить какие изменения в финансовом состоянии предприятия вызовет привлечение в конце периода долгосрочного кредита в размере 10 млн. руб., если:

Показатели	Значение, в млн. руб.
	на начало периода	на конец периода
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы и НДС
сырье и материалы, в т.ч. НДС
затраты в незавершенном производстве
расходы будущих периодов
готовая продукция
КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Краткосрочные займы и кредиты

Задание 11. Определите какому из двух предприятий при следующих финансовых показателях потребуется долгосрочный кредит в размере 8 млн. руб. для улучшения финансового состояния:

Показатели	Значение в млн. руб.
	Предприятие 1	Предприятие 2
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы и НДС
КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Краткосрочные займы и кредиты

Задание 12. Принять решение о привлечении краткосрочного кредита в размере 10 млн. руб. для улучшения финансового состояния предприятия, если:

Показатели	Значение в млн.руб.
	на начало периода	на конец периода
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы и НДС
КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Краткосрочные займы и кредиты

Задание 13. Сравнить платежеспособность двух нижеследующих предприятий:

	Значение, в. млн. руб.
Показатели	Предприятие № 1	Предприятие № 2.
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы и НДС
сырье и материалы иНДС
затраты в незавершенном производстве
готовая продукция
расходы будущих периодов
другие затраты
КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Краткосрочные займы и кредиты

Задание 14. Выявить динамику платежеспособности предприятия, при следующих данных:

	Значение, тыс. руб.
Показатели	на начало периода	на конец периода
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы и НДС
сырье и материалы и НДС
затраты в незавершенном производстве
готовая продукция
расходы будущих периодов
КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Краткосрочные займы и кредиты

Задание 15. Определить текущую, перспективную и общую ликвидность предприятия и их изменения за анализируемый период, если:

Показатели	Значение, тыс.руб.
	на начало года	на конец года
АКТИВЫ:
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Доходные вложения
Долгосрочные финансовые вложения
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы и НДС
расходы будущих периодов
Дебиторская задолженность более года
Дебиторская задолженность менее года
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
ПАССИВЫ:
КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность
Прочие краткосрочные обязательства

Решение.

Сгруппируем активы по степени ликвидности и по формулам 14 - 17 рассчитаем величины наиболее ликвидных, быстрореализуемых, медленно и трудно реализуемых активов на начало и на конец периода.

На начало периода -	на конец периода -
НЛА = 3000 + 0 = 3000	НЛА = 2000 + 0 = 2000
БРА = 3000 + 300 = 3300	БРА = 4000 + 200 = 4200
МРА = 1000 + 4500 - 100 + 300 + 700= = 6400	МРА = 1500 + 6700 - 200 + 300 + 900 = = 9200
ТРА = 13500 - 300 - 700 = 12500	ТРА = 16600 - 300 - 900 = 15400

Сгруппируем пассивы по степени срочности обязательств и по формулам 18 - 21 рассчитаем величины наиболее срочных обязательств, краткосрочных, долгосрочных и постоянных пассивов на начало и на конец периода.

На начало периода -	на конец периода -
НСО = 4700 + 100 = 4800	НСО = 6700 + 300 = 7000
КСП = 1000	КСП = 1500
ДСП = 4500	ДСП = 4500
ПСП = 15000 - 100 = 14900	ПСП = 18000 - 200 = 17800

 

Для удобства анализа сведем полученные данные в табл.

 

Табл.

Расчетные данные для анализа ликвидности баланса

Активы	Пассивы	Платежный баланс
Группа по степени ликвидности	на начало периода	на конец периода	Группа по срочности обязательств	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода
Расчет текущей ликвидности
1. НЛА			1. НСО			-1800	-5000
2. БРА			2. КСП
Итого активы			Итого пассивы				-2300
Расчет перспективной ликвидности
3. МРА			3. ДСП
4. ТРА			4. ПСП			-1400	-1200
Итого активы			Итого пассивы			-500
Всего

 

 

Исходя из полученных расчетов, определим коэффициент общей ликвидности (Kол) по формуле 23:

 

на начало периода:

3000+0,5*3300+0,3*6400

Кол = ----------------------------------- = 0,99

4800+0,5*1000+0,3*4500

 

на конец периода:

2000+0,5*4200+0,3*9200

Кол = ---------------------------------------- = 0,75

7000+0,5*1500+0,3*4500

Ответ. Ликвидность предприятия к концу анализируемого периода ухудшилась.

Если на начало периода текущая ликвидность была избыточной (+500), т.е. активы превышали обязательства на 500 тыс. руб., то к концу периода ощущался недостаток ликвидных активов в размере 2300 тыс. руб., соответственно перспективная ликвидность в начале периода была недостаточной (-500), а к концу периода избыточной (2300).

 

Задания для самоконтроля

Задание 16. Выбрать лучшее, с точки зрения ликвидности, предприятие, рассчитав коэффициент общей ликвидности, при следующих показателях работы предприятий:

Показатели	Значение, в млн. руб.
	Предприятие1.	Предприятие 2.
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Долгосрочные финансовые вложения
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы и НДС
расходы будущих периодов
Дебиторская задолженность более года
Дебиторская задолженность менее года
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства:
Прочие оборотные активы
КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность
Прочие краткосрочные обязательства

Задание 17. Выбрать наиболее кредитоспособное предприятие, если:

	Значение, млн.руб.
Показатели	Предприятие 1	Предприятие 2
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Долгосрочные финансовые вложения
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы и НДС
расходы будущих периодов
	Значение, млн.руб.
Показатели	Предприятие 1	Предприятие 2
Дебиторская задолженность более года
Дебиторская задолженность менее года
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства:
Прочие оборотные активы
КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность
Прочие краткосрочные обязательства
БАЛАНС

Задание 18. Оценить динамику текущей ликвидности предприятия, если оно имеет следующие финансовые показатели:

	Значение, млн. руб.
Показатели	на начало периода	на конец периода
Дебиторская задолженность менее года
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства:
Прочие оборотные активы
Краткосрочные займы и кредиты
Кредиторская задолженность
Прочие краткосрочные обязательства

Задание 19. Дать оценку ликвидности предприятий, при финансовых показателях:

	Значение, млн. руб.
Показатели	Предприятие 1	Предприятие 2
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Долгосрочные финансовые вложения
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы и НДС
расходы будущих периодов
Дебиторская задолженность более года
Дебиторская задолженность менее года
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства:
Прочие оборотные активы
КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность
Прочие краткосрочные обязательства
БАЛАНС

Задание 20. Дать предложения по улучшению текущей ликвидности предприятия

	Значение, млн. руб.
Показатели	на начало периода	на конец периода
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Долгосрочные финансовые вложения
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы и НДС
расходы будущих периодов
Дебиторская задолженность более года
Дебиторская задолженность менее года
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность
Прочие краткосрочные обязательства
БАЛАНС

Задание 21. Оценить перспективную ликвидность предприятия.

	Значение, млн. руб.
Показатели	на начало периода	на конец периода
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Долгосрочные финансовые вложения
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы и НДС
расходы будущих периодов
Дебиторская задолженность более года
Дебиторская задолженность менее года
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность
Прочие краткосрочные обязательства
БАЛАНС

Задание 22. Проанализировать изменение финансового состояния предприятия с помощью финансовых коэффициентов при следующих финансовых показателях работы предприятия:

Показатели	Значение, тыс. руб.
	на начало года	на конец года
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
Основные средства
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы и НДС
сырье и материалы
затраты в незавершенном производстве
Дебиторская задолженность менее года
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
баланс

Решение.