Анализ показателей финансовой устойчивости и платежеспособности организации.

Финансовая устойчивость организации – это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Для анализа финансовой устойчивости может быть проведена оценка степени покрытия запасов и затрат (З) источниками их формирования.

Для характеристики источников формирования определяют три основных показателя (табл. 21.10).

Таблица 21.10

Расчет показателей источников финансирования

 

Наименование	Характеристика	Расчет
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами	СОС = КС – АВ, где КС – собственный капитал (стр. 1300 бух.баланса); АВ – внеоборотные активы (стр. 1100 бух.баланса)
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (ФК)	Сумма собственного капитала (раздел «Капитал и резервы») и долгосрочных обязательств, уменьшенная на величину внеоборотных активов	ФК= (КС + ОД) – АВ = СОС + ОД, где ОД – долгосрочные обязательства (стр. 1400 бух.баланса)
Общая величина основных источников формирования запасов (ОВИ)	Сумма всех источников финансирования, уменьшенная на величину внеоборотных активов	ОВИ= (КС + ОД+ ОК) – АВ = ФК + ОК, где ОК – краткосрочные обязательства (стр. 1500 бух. баланса)

 

Показателям источников соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (∆СОС):

+/-∆СОС = СОС – З,

где З – запасы, увеличенные на сумму НДС (стр. 1210 + стр. 1220).

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (+/- ∆ФК):

+/-∆ФК = ФК – З.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (+/-∆ОВИ):

+/-∆ОВИ = ОВИ – З.

Таким образом, для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости(табл. 21.11).

 

Таблица 21.11

Типы финансовой устойчивости

Наименование	Условие	Характеристика
Абсолютная устойчивость	+/-∆СОС>0 +/-∆ФК>0 +/-∆ОВИ>0	показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие совершенно не зависит от внешних кредиторов
Нормальная устойчивость	+/-∆СОС<0 +/-∆ФК>0 +/-∆ОВИ>0	соответствует положению, когда предприятие для покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различные источники средств – как собственные, так и привлеченные
Неустойчивое состояние	+/-∆СОС<0 +/-∆ФК<0 +/-∆ОВИ>0	характеризуется нарушением платежеспособности, когда сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств
Кризисное состояние	+/-∆СОС<0 +/-∆ФК<0 +/-∆ОВИ<0	свидетельствует о полной зависимости предприятия от заемных источников финансирования, сопровождается абсолютной неплатежеспособностью

 

Для анализа финансовой устойчивости могут быть также использованы относительные показатели (коэффициенты) (табл. 21.12)

Таблица 21.12

Показатели финансовой устойчивости организации

 

Наименование показателя	Формула расчета*	Интерпретация показателя
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	КАВТ = Собственный капитал / Баланс = стр.1300 / стр.1700	характеризует степень независимости предприятия от заемных источников финансирования, т.е. долю собственного капитала в общем объеме пассивов
Финансовый рычаг (леверидж)	ФР = Заемный капитал / Собственный капитал = (стр.1400+стр.1500) / стр.1300	показывает зависимость организации от заемных источников финансирования
Коэффициент обеспечен-ностисоб-ственными источниками финансиро-вания	КСОС = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы = (стр.1300 – стр.1100) / стр.1200	показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников
Коэффициент маневренности	КМ = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Собственный капитал = (стр.1300 – стр.1100) / стр.1300	показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами

*Примечание: указываются строки бухгалтерского баланса