Заемный капитал и источники его формирования

Заемный капитал – совокупность заемных средств (денежных и материальных), инвестированных в предприятие и приносящих прибыль.

Классификация заемного капитала:

1. По периоду привлечения:

а. Краткосрочный:

- краткосрочные кредиты банков;

- краткосрочные займы;

- кредиторская задолженность.

б. Долгосрочный (более 1 года):

- долгосрочные и среднесрочные банковские кредиты;

- займы других организаций;

- облигационные займы.

2. По источникам привлечения:

а. из внешних источников (банковские кредиты, финансовый лизинг);

б. из внутренних источников (кредиторская задолженность).

3. По целям привлечения:

а. Инвестиционные цели, создание запасов;

б. Обеспечение непрерывности производственного процесса, потребности предприятия в финансовых ресурсах (пополнение оборотного капитала).

4. По форме привлечения:

а. в денежной форме;

б. в товарной форме (коммерческий кредит);

в. в форме оборудования (лизинг).

5. По методам привлечения:

а. кредит;

б. лизинг;

в. факторинг;

г. эмиссия корпоративных облигаций.

6. По форме обеспечения:

а. обеспеченный (залог, поручительство, гарантия, страхование ответственности заемщика);

б. необеспеченный (кредитный договор).

В составе заемного капитала в соответствии с пассивом баланса выделяют следующие элементы:

1. Долгосрочные займы и кредиты;

2. Отложенные налоговые обязательства;

3. Прочие долгосрочные обязательства;

4. Краткосрочные займы и кредиты;

5. Кредиторская задолженность:

- начисленная, но не выплаченная заработная плата;

- задолженность поставщикам, подрядчикам за выполненные работы, поступившие ценности;

- задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами по уплате налоговых платежей;

- задолженность перед покупателями и заказчиками по полученным авансам;

- задолженность перед учредителями по выплате доходов, дивидендов.

 

2. Принципы использования кредитных ресурсов. Сущность, функции и принципы кредитования организации

Под кредитом понимается передача денежных средств от одного собственника к другому за плату с условием возврата в установленный срок.

Кредит выражает экономические отношения, возникающие между кредитором и заемщиком по поводу стоимости передаваемой во временное пользование.

Необходимость кредита возникает из закономерности кругооборота денежных средств: у одних экономических субъектов временно высвобождаются денежные средства, а у других возникает потребность в дополнительных финансовых ресурсах.

Источниками кредита являются:

1. Собственные средства кредитных организаций.

2. Свободные финансовые ресурсы юридических и физических лиц аккумулируемые на счетах кредитных организаций.

Кредит как экономическая категория отражает движение ссудного капитала. Ссудный капитал рассматривается как денежный капитал, предоставляемый в ссуду, т.е. во временное пользование за плату в виде процентов.

Экономическая сущность кредита выражается в функциях:

1. Перераспределительная – с помощью нее осуществляется хранение временно свободных денежных средств в коммерческом банке, а также их предоставление нуждающимся субъектам хозяйствования. Она способствует перераспределению свободных финансовых ресурсов между отраслями и сферами рыночной деятельности.

2. Эмиссионная – выражается в создании кредитных средств обращения и замещении ими наличных денег. В сфере денежного обращения возникли такие кредитные инструменты как векселя, чеки, кредитные карточки.

3. Контрольная – с помощью нее осуществляется контроль за финансовым состоянием заемщика и соблюдением принципов кредитования.

В основе условий кредитования лежат определенные принципы:

1. Принцип срочности – кредит выдается на определенный срок, который фиксируется кредитным договором.

2. Принцип возвратности – означает необходимость своевременного возврата средств кредитору после завершения их использования в хозяйстве заемщика. Заемщик не может распоряжаться полученным кредитом как своим собственным капиталом. Он обязан вернуть полученную сумму путем перечисления денежных средств на счет кредитора.

3. Принцип платности – выражает необходимость оплаты заемщиком права на использование кредитных ресурсов. Заемщик возвращает не только сумму долга, но и платит проценты за кредит.

4. Принцип обеспечения кредита - возник как способ снижения кредитного риска. Чтобы обеспечить возврат ссуды, банки требуют от своих клиентов материальных гарантий возврата ссуд. Формы обеспечения кредита:

а) залог;

б) поручительство или гарантия;

в) страхование ответственности заемщика.

5. Принцип целевого использования кредитных средств – выражает необходимость целевого использования средств кредитора. Обычно в кредитном договоре определяется конкретная цель использования полученной ссуды. Банк должен быть уверен, что кредитные ресурсы будут использованы эффективно и возвращены в срок.