Принципы функционирования банковской системы

Спрос и предложение денег

Спрос на деньги формируется во всех секторах экономики. Он отражает ту часть денег, которую люди хотят иметь в ликвидной форме, т.е. в виде наличности и вкладов до востребования, а не в других видах активов (акции, облигации и прочие), которые менее ликвидны. Согласно выполняемым функциям общий спрос на деньги распадается на спрос на деньги для сделок и спрос на деньги со стороны активов. Спрос на деньги для сделок (Dt) – это спрос на деньги, предъявляемый населением, предприятиями и государством для покупки предметов потребления, средств производства и оплаты труда. Он находится в прямой зависимости от ВНП и в обратной – от скорости обращения денег. Спрос на деньги со стороны активов вытекает из функции денег как средства накопления. Существует два варианта сбережения: держать деньги в виде наличности дома либо на счетах до востребования или приобретать на них ценные бумаги (сведем их к облигациям). Отдельно можно отметить спекулятивный спрос – то количество денег, которое субъекты превращают из ликвидной в менее ликвидную форму (и наоборот) при изменении ставки процента.

Рынок денег является составной частью финансового рынка и представляет собой сеть институтов, обеспечивающих взаимодействие спроса и предложения денег. На денежном рынке совершаются сделки с краткосрочными ценными бумагами, срок погашения которых не превышает года. Предложение денег – это количество денег, функционирующих в национальной экономике. Структура денежной массы весьма сложна. Это объясняется тем, что в развитых странах денежные операции совершаются преимущественно в безналичной форме, где роль денег выполняют вклады до востребования, срочные вклады и пр. Важнейшим составляющим рынка денег является денежная масса. Денежная масса представляет собой совокупность всех денежных средств в наличной и безналичной формах, с помощью которых осуществляется обращение товаров и услуг в хозяйстве. Объем денежной массы зависит от многих факторов, но, прежде всего от предложения и спроса на деньги, которые определяют объем и конъюнктуру денежного рынка. Для характеристики структуры денежной массы используются обобщенные показатели, называемые денежными агрегатами М1, М2, М3,……Мn. В различных странах в их определении наблюдаются расхождения. В качестве исключения выступает денежный агрегат М1 («собственно деньги»).

Монетарная политика

Денежно-кредитная (или монетарная) политика — это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства. Осуществляет монетарную политику Виды монетарных политик

• Жесткая — направлена на поддержание определенного размера денежной массы.

• Гибкая — направлена на регулирование процентной ставки.

• Различают виды монетарной политики:

Стимулирующая — проводится в период спада и имеет целью «взбадривание» экономики, стимулирование роста деловой активности в целях борьбы с безработицей.

Сдерживающая — проводится в период бума и направлена на снижение деловой активности в целях борьбы с инфляцией.

Стимулирующая монетарная политика заключается в проведении центральным банком мер по увеличению предложения денег. Ее инструментами являются:

• снижение нормы резервных требований

• снижение учетной ставки процента

• покупка центральным банком государственных ценных бумаг.

Сдерживающая (ограничительная) монетарная политика состоит в использовании центральным банком мер по уменьшению предложения денег. К ним относятся:

• повышение нормы резервных требований

• повышение учетной ставки процента

• продажа центральным банком государственных ценных бумаг.

Монетарная политика оказывает влияние на экономическую конъюнктуру, воздействуя на совокупный спрос. Объектом регулирования выступает денежный рынок и, прежде всего, денежная масса.

Монетарную политику определяет и осуществляет центральный банк. Однако изменение предложения денег в экономике происходит в результате операций не только центрального банка, но и коммерческих банков, а также решений небанковского сектора (домохозяйств и фирм).

Тактическими целями (целевыми ориентирами) монетарной политики центрального банка могут выступать: 1) контроль за предложением денег (денежной массы), 2) контроль за уровнем ставки процента, 3) контроль за обменным курсом национальной денежной единицы (национальной валюты).

Изменение предложения денег центральный банк осуществляет посредством воздействия на денежную базу (Н) и на денежный мультипликатор (multден = [(1 + сr)/(cr + rr)], так как ΔМ = multден х ΔН. На уровне банковской системы это воздействие осуществляется через регулирование величины кредитных возможностей коммерческих банков (К) и банковского мультипликатора (multбанк = 1/rr).