Анализ платежеспособности РУП ГЗСМ «Гомсельмаш»

Произведем расчет платежеспособности предприятия на основании данных балансов РУП ГЗСМ «Гомсельмаш» на 1.01.2004 г. и на 1.01.2005 г.

Таблица 2.2.1

Наличие денежных средств РУП ГЗСМ «Гомсельмаш» в 2002-2004 гг.

Наименование показателя	2002	2003	2004	Абсолютное отклонение
				2003 к 2002	2004 к 2003
А	1	2	3	4	5
Остаток денежных средств	92	102	161	+10	+59
Поступило денежных средств	67616	203178	595475	+135562	+392297
Итого денежных средств:	67708	203280	595636	+135572	+392356

 

Таблица 2.2.2

Виды платежей РУП ГЗСМ «Гомсельмаш» в 2002-2004 гг.

Наименование показателя	2002	2003	2004	Абсолютное отклонение
				2003 к 2002	2004 к 2003
А	1	2	3	4	5
1. Налоги	8595	24769	74642	+16174	+49873
2. Погашение ссуд	287	762	91311	+475	+90549
3. Оплата товаров, работ, услуг	35045	51727	172887	+16682	+121160
4. Прочие кредиторы	12403	110207	224185	+97804	+113978
5. Оплата труда	11280	15658	31975	+4378	+16317
Итого предстоящих платежей:	67610	203123	595000	+135513	+391877
Недостаток / избыток	98	157	636	+59	+479

        

При рассмотрении данных наблюдается значительное поступление денежных средств в 2004 г. в связи с ростом реализации продукции, которые покрывают необходимые платежи, все виды которых значительно возрасли. При этом снизилась как кредиторская, так и дебиторская задоженности.

Используя показатели платежеспособности проанализируем деятельность РУП ГЗСМ «Гомсельмаш» за 2002-2004 гг.

Исходные данные для расчета показателей платежеспособности представим в виде таблицы 2.2.3.

Таблица 2.2.3

Исходные данные для расчета показателей платежеспособности (млн. руб.)

Наименование показателя	строка	2002	2003	2004
Оборотные активы Расходы будущих периодов Краткосрочные обязательства Доходы будущих периодов Фонды потребления Резервы предстоящих расходов и платежей Дебиторская задолженность Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства	290 217 590 540 550 560 230+240 250 260	194 368 424 135 134 235 1093 - 47 493 59 104	135 759 423 85 575 222 355 - 44 558 55 161	155 200 686 107 262 415 - - 28 698 227 636

 

Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности в 2002г.:

Ктл = (194 368-424) / (135 134-235-1093) = 1,4.

Таким же образом рассчитаем остальные коэффициенты (таблица 2.2.4).

Таблица 2.2.4

Показатели платежеспособности РУП ГЗСМ «Гомсельмаш»

Наименование показателей	Способ расчета	Рекомендуемое значение	2002	2003	2004
1. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	с.290-с.217 590-540-550-560	Необходимое 1,0 Оптимальное 2,0	1,4	1,6	1,4
2. Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрытия) (Кбл)	с.230+240 590-540-550-560	0,3-1,0	0,4	0,5	0,3
3. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	с.260+250 590-540-550-560	³0,25-0,3	0,001	0,002	0,008

 

Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на 1 руб. текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств). Он уменьшился в 2004г. по сравнению с 2003г. на 0,2, т. е. предприятие теряет ликвидность.

Значение коэффициента быстрой ликвидности в 2004г. снизилось до 0,3. То есть за счет дебиторской задолженности, в случае ее выплаты, РУП ГЗСМ «Гомсельмаш» смогло погасить 30% кредиторской задолженности. В целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда дебитор погасит задолженность.

Коэффициент абсолютной ликвидности на протяжении всего рассматриваемого периода значительно ниже нормы. Это значит, что в 2004г. только 0,8% краткосрочных обязательств предприятием может быть немедленно погашено за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Денежных средств не хватает для погашения текущих обязательств, хотя показатель вырос (в 8 раз) с 2002 г., когда он составлял 0,001, что является положительным моментом.

Таким образом, показатели, характеризующие платежеспособность РУП ГЗСМ «Гомсельмаш» находятся в основном в норме, кроме коэффициента абсолютной ликвидности, хотя он имеет тенденцию к повышению. Предприятие ощущает нехватку денежных средств для покрытия наиболее срочных платежей.

Рассмотрим факторы изменения коэффициента текущей ликвидности в 2004г. Исходные данные для расчета влияния факторов на изменение коэффициента текущей ликвидности представим в виде таблицы 2.2.5.

 

 

Таблица 2.2.5

Исходные данные для расчета влияния факторов

на изменение коэффициента текущей ликвидности

Наименование показателя	2003	2004	Изменение (гр.2-гр.1)
А	1	2	3
1. Текущие активы 1.1. Запасы и затраты 1.2. Денежные средства и краткосрочные   финансовые вложения 1.3. Дебиторская задолженность 1.4. Прочие оборотные активы 2. Текущие пассивы 2.1. Краткосрочные кредиты и займы 2.2. Кредиторская задолженность 2.3. Прочие краткосрочные пассивы	135 336 90 562   216 44 558 - 84 998 22 893 47 864 14 241	154 514 118 394   863 28 698 6 559 106 847 57 318 45 782 3 747	+19 178 +27 832   +647 -15 860 +6 559 +21 849 +34 425 -2 082 -10 494

 

Коэффициент текущей ликвидности при условии наличия текущих активов на начало и текущих пассивов на конец года:

 

Ктл = (135 759-423) / (107 262 – 415) = 1,3.

 

Таким образом:

 

∆Ктл1 = Ктл ₂₀₀₄ – Ктл = 1,4 – 1,3 = +0,1;

∆Ктл2 = Ктл – Ктл ₂₀₀₃ = 1,3 – 1,6 = - 0,3.

 

Коэффициент долевого участия фактора 1:

 

D1 = ∆Ктл1 / ∆ текущих активов = 0,1 / 19 178 = 0,000005.

 

Коэффициент долевого участия фактора 2:

 

D2 = ∆Ктл2 / ∆ текущих пассивов = - 0,3 / 21 849 = - 0,000014.

 

Расчет факторов приведен в таблице 2.2.6.

 

Таблица 2.2.6

Расчет факторов

Факторы	Расчеты	Уровень влияния факторов
1.Изменение текущих активов 1.1.Запасов и затрат 1.2.Денежных средств и краткосрочных ЦБ 1.3.Дебиторской задолженности 1.4.Прочие оборотные активы 2.Изменение текущих пассивов 2.1.Краткосрочных кредитов и займов 2.2.Кредиторской задолженности 2.3.Прочие краткосрочные пассивы ИТОГО	1,4 – 1,3 27 832 * 0,000005 647 * 0,000005 -15860 * 0,000005 6559 * 0,000005 1,3-1,6 34 425 * -0,000014 -2082 * -0,000014 -10 494 * -0,000014	+0,1 +0,142 +0,003 -0,079 +0,034 -0,3 -0,48 +0,03 +0,15 -0,2

 

Данные таблицы показывают, что на изменение коэффициента текущей ликвидности отрицательно повлиял прирост текущих пассивов, в частности краткосрочных кредитов и займов, что привело к его уменьшению в 0,3 раза.