Вопр.2 сущность инвестиций и инвест.деятельности

Вопр.2 сущность инвестиций и инвест.деятельности

С понятием «инвестиции» тесно связано и понятие «инвестиционная деятельность». Термину «инвестиционная деятельность» можно дать широкое и узкое определение. В широком смысле инвестиционная деятельность – это деятельность, связанная с вложением средств в объекты инвестирования в целях получения дохода (эффекта). В узком смысле инвестиционная деятельность, или собственно инвестирование, представляет собой процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложения.

Инвестиционная деятельность осуществляется в два этапа:

1аккумуляция средств для инвестирования, то есть формирование инвестиционных ресурсов;

2вложение накопленных средств (инвестиционных ресурсов) в конкретные объекты (направления) инвестирования, обеспечивающие получение дохода по этим инвестициям.

С одной стороны, инвестиционная деятельность связана с вложением средств, с другой – целесообразность этих вложений определяется их отдачей.

Инвестиционная деятельность представляет собой особый вид деятельности предприятия и

имеет отличительные особенности

1. Инвестиционная деятельность предприятия является главной формой обеспечения роста его производственной (операционной) деятельности и носит подчиненный характер по отношению к ее целям и задачам.

2. Формы и методы инвестиционной деятельности в меньшей степени зависят от отраслевых особенностей предприятия, чем производственная деятельность. Это определяется тем, что инвестиционная деятельность предприятия осуществляется в тесной связи с финансовым рынком, отраслевая сегментация которого практически отсутствует, в то время как производственная деятельность осуществляется в рамках отраслевых сегментов товарного рынка и имеет четко выраженные отраслевые особенности.

3. Объемы инвестиционной деятельности предприятия характеризуются неравномерностью по отдельным периодам. Это определяется рядом условий, в частности; необходимостью предварительного накопления финансовых ресурсов для начала реализации проектов, использованием благоприятных внешних условий осуществления инвестиционной деятельности и др.

4. Инвестиционная деятельность формирует самостоятельный вид денежных потоков

предприятия, которые различаются в отдельные периоды по своей направленности.

6. Инвестиционной деятельности предприятия присущи специфические виды рисков, объединяемые понятием «инвестиционный риск..

Сущность инвестиций и их классификация.

Инвестиции — все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой создается прибыль(доход) или достигается социальный эффект

Инвестиции осуществляются в различных формах, с целью их учета, анализа и планирования их можно классифицировать по отдельным признакам.

Валовые инвестиции – это сумма обновления и прироста инвестиций. Валовые инвестиции характеризуют общий объем средств, которые направляются, а новое строительство, реконструкцию и техническое переоснащение производства, поддержку имеющихся мощностей, приобретение средств производства, увеличение товароматериальных запасов.

Чистые инвестиции представляют собой сумму валовых инвестиций, уменьшенную на величину амортизационных отчислений в определенном периоде; это вложение средств в новый производственный капитал с целью обновления производственного аппарата. Чистые внутренние инвестиции предназначены для нагромождения основного капитала.(классификацию см.в тетраде-1-ая тема – таблица-там очень хорошо и кратко расписано)

 

Система и методы инвестиционного контроля

 

Инвестиционный контроллинг - представляет собой контролирующую систему, обеспечивающую концентрацию контрольных действий на наиболее приоритетных направлениях ИД предприятия, своевременное выявление отклонений фактических его результатов от предусмотренных и принятие оперативных управленческих решений, обеспечивающих её нормализацию.

Этапы контроллинга.

Определение объектов контроллинга.

Определение видов и содержание сфер контроллинга.

Формирование систем приоритетов контролирующих показателей.

Характеристика отдельных видов инвестиционного контроллинга на предприятии.

Стратегический контроллинг.

Текущий контроллинг.

Оперативный контроллинг.

 

ТИПЫ ПОРТФЕЛЕЙ

1. по целям формирования И дохода:

портфель дохода (критерий максимизации дохода в текущем периоде)

портфель роста (максимизация темпов роста капитала в долгосрочной перспективе)

2. По уровню рисков (агрессивный - высокий риск, умеренный, консервативный – низкий риск)

3. По ликвидности (высоколиквидный, средне- и низколиквидный)

4. По И периоду (краткосрочный, долгосрочный)

5. По налогообложению дохода (налогооблагаемый, свободный от налога)

6. По структуре инструментов (фиксированная структура, гибкая структура)

7. По инструментам (портфель акций. Аблигаций, Векселей, международных инвестиций, депозитных вкладов…)

8. По кол-ву целей (моноцелевой, полицелевой)

9. По первичности (стартовый, реструктурированный)

ФОРМИРОВАНИЕ ПОРТФЕЛЯ

А) выбор портфельной стратегии ИП

Б) оценка инструментов по доходности, риску и по доходность+риск (ковариация)

В) отбор инструментов

Г) оптимизация портфеля (снижение риска при текущей доходности на основе влияния отдельных инструментов на весь портфель- изменение соотношения инструментов)

Д) итоговая оценка сформированного ИП

 

Оперативное управление

Оперативное управление реструктуризацией портфеля финансовых инвестиций- обоснование и реализация управленческих решений, обеспечивающих поддержание инвестиционной направленности сформированного ИП по доходности, риску и ликвидности путем ротации отдельных инструментов ИП.

Этапы оперативного управления:

1. постоянный мониторинг (экономическая ситуация в стране, конъюнктура рынка или его сегмента, уровень выплачиваемых дивидендов, темпы прироста стоимости активов, изменение уровня налогообложения, конъюнктурный спад в отрасли или в общем на фин. рынке, темп инфляции, снижение уровня премии за ликвидность, увеличение ставки процента на финн. рынке)
2. Постоянная оперативная оценка уровней: доходности, риска, ликвидности каждого из инструментов ИП
3. Выбор подхода к реструктуризации ИП
4. Реструктуризация ИП по инструментам (изменение кол-ва и соотношения инструментов)
5. Определение времени, необходимого на выбранную реструктуризацию
6. Приказы брокеру по совершению сделок для выполнения реструктуризации.

 

Вопр.2 сущность инвестиций и инвест.деятельности

С понятием «инвестиции» тесно связано и понятие «инвестиционная деятельность». Термину «инвестиционная деятельность» можно дать широкое и узкое определение. В широком смысле инвестиционная деятельность – это деятельность, связанная с вложением средств в объекты инвестирования в целях получения дохода (эффекта). В узком смысле инвестиционная деятельность, или собственно инвестирование, представляет собой процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложения.

Инвестиционная деятельность осуществляется в два этапа:

1аккумуляция средств для инвестирования, то есть формирование инвестиционных ресурсов;

2вложение накопленных средств (инвестиционных ресурсов) в конкретные объекты (направления) инвестирования, обеспечивающие получение дохода по этим инвестициям.

С одной стороны, инвестиционная деятельность связана с вложением средств, с другой – целесообразность этих вложений определяется их отдачей.

Инвестиционная деятельность представляет собой особый вид деятельности предприятия и

имеет отличительные особенности

1. Инвестиционная деятельность предприятия является главной формой обеспечения роста его производственной (операционной) деятельности и носит подчиненный характер по отношению к ее целям и задачам.

2. Формы и методы инвестиционной деятельности в меньшей степени зависят от отраслевых особенностей предприятия, чем производственная деятельность. Это определяется тем, что инвестиционная деятельность предприятия осуществляется в тесной связи с финансовым рынком, отраслевая сегментация которого практически отсутствует, в то время как производственная деятельность осуществляется в рамках отраслевых сегментов товарного рынка и имеет четко выраженные отраслевые особенности.

3. Объемы инвестиционной деятельности предприятия характеризуются неравномерностью по отдельным периодам. Это определяется рядом условий, в частности; необходимостью предварительного накопления финансовых ресурсов для начала реализации проектов, использованием благоприятных внешних условий осуществления инвестиционной деятельности и др.

4. Инвестиционная деятельность формирует самостоятельный вид денежных потоков

предприятия, которые различаются в отдельные периоды по своей направленности.

6. Инвестиционной деятельности предприятия присущи специфические виды рисков, объединяемые понятием «инвестиционный риск..

Сущность инвестиций и их классификация.

Инвестиции — все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой создается прибыль(доход) или достигается социальный эффект

Инвестиции осуществляются в различных формах, с целью их учета, анализа и планирования их можно классифицировать по отдельным признакам.

Валовые инвестиции – это сумма обновления и прироста инвестиций. Валовые инвестиции характеризуют общий объем средств, которые направляются, а новое строительство, реконструкцию и техническое переоснащение производства, поддержку имеющихся мощностей, приобретение средств производства, увеличение товароматериальных запасов.

Чистые инвестиции представляют собой сумму валовых инвестиций, уменьшенную на величину амортизационных отчислений в определенном периоде; это вложение средств в новый производственный капитал с целью обновления производственного аппарата. Чистые внутренние инвестиции предназначены для нагромождения основного капитала.(классификацию см.в тетраде-1-ая тема – таблица-там очень хорошо и кратко расписано)