На рисунке: верхняя надпись – «переоценённые опционы», нижняя – «недооценённые опционы»

Мои исследования, опыт работы и анализ торговых записей, привели меня к выводу, что наиболее мощной из всех опционных стратегий является только ПОКУПКА ДЕШЕВЫХ ОПЦИОНОВ и особенно путов. Выше мы уже обсуждали характерное статистическое преимущество при покупке опционов вследствие того, что курсы акций двигаются в хаотическом порядке, иногда далеко за пределы диапазона параметров оценочной модели.

Неожиданная волатильность рождает драгоценные опционные камни на волнах рынка, или находит «золото Тара в его холмах». Покупая дешевые опционы, Вы действительно имеете математическое и статистическое преимущество, которое Вы ищите всегда, включаясь в игру.

Однако находить золото намного труднее, чем думает большинство людей. Как было упомянуто ранее, самые дешевые опционы не говорят о хорошей игре. Они переоценены с небольшим шансом, что их предъявят к исполнению. Поэтому Вам важно, до покупки опциона, проанализировать его. Вы должны знать вашу вероятность получения прибыли, теоретическую ценность опциона, дельту и подразумеваемую волатильность.

Лучше всего для поиска таких игр использовать программу ПРОСМОТРА, которая идентифицирует недооцененные опционы. Ранее мы упоминали несколько превосходных программ на основе сети (web-based programs), которые могут сделать эту работу.

После установления списка недооцененных опционов, я смотрю на графики основных инструментов (используя bigcharts.com), чтобы удостовериться в том, не стоит ли цена акции или фьючерса перед большим верхним сопротивлением для коллов или основной поддержкой для путов, и также наблюдаю, сделал ли финансовый инструмент необходимое движение в прошлом в пределах выделенного таймфрейма.

Затем я смотрю на график подразумеваемой и исторической волатильности акции или фьючерса (такие графики доступны в Опционном Исследовательском Сканере и Мощном Анализаторе [Option Research Scanner and the Power Analyzer]), чтобы удостовериться, что эти волатильности находятся на графике НА СПАДЕ. Наконец, я бы сделал анализ вероятности, чтобы удостовериться, что я не держу пари на мертвую лошадь.

Закупка опционов должна входить в арсенал каждого опционного инвестора. Это является превосходной страховкой вашего портфеля и обеспечивает ему взрывную мощь.

В действительности большинство инвесторов не преуспевают в покупке опционов. И препятствием здесь является то, что у них нет терпения, дисциплины и способности справляться с большим количеством потерь.

СЕКРЕТ 96

ДОРОЖНЫЕ ПРАВИЛА ПРИ ПОКУПКЕ ОПЦИОНОВ

Чтобы помочь Вам в вашей деятельности опционного трейдера, я составил руководство, которым следует пользоваться при покупке опционов акций и фьючерсов. Эти дорожные правила помогут Вам выбирать из опционов только победителей.

ДОРОЖНЫЕ ПРАВИЛА ПРИ ПОКУПКЕ ОПЦИОНОВ АКЦИЙ

1. Покупайте только недооцененные опционы.

2. Покупайте дешевые опционы, оцениваемые ниже 1 или 2.5 для Прыжка (Leeps).

3. Покупайте опционы " близко к деньгам " (close-to-the-money options).

4. Покупайте опционы с таким большим количеством времени до истечения, насколько это возможно.

5. Покупайте опционы там, где акция имеет потенциал  увеличения волатильности в будущем.

6. Помещайте одно и тоже количество долларов в каждой позиции.

7. Вводите разнообразие через какое-то время (2 года).

8. Покупайте в количестве, позволяющем сэкономить комиссионные.

9. Покупайте опцион, где курс акций имеет хороший шанс двинуться через страйковую цену.

10. Пытайтесь покупать опционы, где имеется, по крайней мере, 20%-ый шанс на прибыль.

 

ДОРОЖНЫЕ ПРАВИЛА ПРИ ПОКУПКЕ ТОВАРНЫХ ОПЦИОНОВ

1. Покупайте только недооцененные опционы.

2. Не платите больше 400 $ за опцион.

3. Покупайте опционы " близко к деньгам " (close-to-the-money options).

4. Покупайте опционы с таким большим количеством времени до истечения насколько это возможно.

5. Покупайте опционы, где основной товар имеет потенциал  увеличения волатильности в будущем.

6. Вводите разнообразие через какое-то время (2 года).

7. Покупайте товарный опцион там,  где цена основного товара имеет хороший шанс двинуться через страйковую цену.

8. Пытайтесь покупать опционы, у которых имеется, по крайней мере, 20%-ый шанс на прибыль.

СЕКРЕТ 97