Анализ обеспеченности запасов и затрат

 

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования приведены в таблице 3.1.

 

Таблица 3.1. Анализ финансовой устойчивости на основе обеспеченности оборотными средствами

Показатель Значение по исходному балансу, тыс. руб Значение по плановому балансу, тыс. руб. ∆1 8941,92 8009,19 ∆2 12931,92 11999,19 ∆3 12931,92 11999,19 НЗП 5028,73 4451,17 Величина запасов 10142,58 9227,93

 

Показатели ∆2 и ∆3 равны, так как предприятие не использует краткосрочные кредиты.

На основе приведенных показателей можно сделать следующие выводы.

По исходному балансу предприятие является финансово устойчивым, так как все его запасы и затраты финансируются за счет устойчивых пассивов: собственных средств и долгосрочных кредитов. При этом доля запасов и затрат, финансируемая за счет собственных средств значительна.

По планируемому балансу предприятие сохраняет финансовую устойчивость, так как незавершенное производство обеспечено собственными средствами. Однако, большая часть запасов и затрат обеспечена за счет долгосрочных кредитов, что указывает на некоторое снижение финансовой устойчивости предприятия.

Изменение источников обеспечения основных средств связано с тем, что помимо заемного финансирования, инвестирование было частично произведено за счет внутренних источников. В активе это выразилось в виде перетекания части денежных средств в основные средства, что увеличило долю последних в общей сумме активов. В результате увеличение основных средств превысило рост собственных источников финансирования. Так как внешнее инвестирование произошло за счет заемного финансирования, а запасы и затраты уменьшились, финансовая устойчивость предприятия за планируемый период немного уменьшилась.

 

Оценка ликвидности баланса

 

Результаты распределения активов и пассивов по группам приведены в таблице 3.2.

На основании сравнения групп актива и пассива балансов можно сделать следующие выводы.

Исходный баланс не является ликвидным, так как краткосрочные пассивы значительно превышают денежные средства предприятия (А1<П1). Это угрожает предприятию неплатежеспособностью в ближайшей перспективе. Долгосрочные кредиты меньше активов третьей группы – запасы и затраты (А3>П3). В то же время у предприятия есть достаточный резерв в виде дебиторской задолженности, которая в плановом балансе уменьшается. Положительным фактором является наличие у предприятия собственных оборотных средств (П4>А4).

В планируемом балансе реализуется резерв текущей ликвидности в виде дебиторской задолженности (А1-П1). В результате величина наиболее срочных пассивов уменьшается. Это, в свою очередь, приводит к выравниванию соотношений соответствующих групп актива и пассива баланса в сравнении с исходным балансом. Угроза неплатежеспособности в ближайшей перспективе уменьшается, однако, в долгосрочной перспективе увеличивается, так как резко возрастает величина трудно реализуемых активов (А4). Баланс остается неликвидным.

 

Таблица 3.2. Группы активов и пассивов (тыс. руб.)

Исходный баланс

Плановый баланс

Разница по исходному балансу (А-П) Разница по плановому балансу (А-П) Активы Пассивы Активы Пассивы     2214,45 8610,09 184,01 1887,35 -6395,64 -1703,34 9184,98 0 4474,61 0 9184,98 4474,61 10142,58 3990 9227,93 3990 6152,58 5237,93 44871,36 53813,28 53485,68 61494,87 -8941,92 -8009,19

 

Анализ на основе финансовых коэффициентов

Таблица 3.3. Показатели оценки финансово-хозяйственной деятельности

Наименование показателя Формула расчета Значение       Отчетный баланс Планируемый баланс 1. Оценка ликвидности и платежеспособности       1.1. Величина собственных оборотных средств, тыс.руб Текущие активы - текущие обязательства 12931,92 11999,19 1.2. Коэффициент покрытия (общий) Текущие активы / текущие обязательства 2,50 7,36 1.3. Коэффициент  быстрой ликвидности (платежеспособности) Денежные средства, расчеты и прочие активы / текущие обязательства 1,32 2,47 1.4. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) Денежные средства / текущие обязательства 0,26 0,10 2. Оценка финансовой устойчивости       2.1. Коэффициент концентрации собственного капитала Собственный капитал / всего хозяйственных расходов 0,81 0,91 2.2. Коэффициент структуры долгосрочных вложений Долгосрочные обязательства/ /основные средства и прочие внеоборотные активы 0,09 0,07 2.3. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств Долгосрочные обязательства/ /долгосрочные обязательства+ +собственный капитал 0,07 0,06 3. Оценка деловой активности      

3.1. Выручка от реализации тыс.руб.

9348,73 11186,51

3.2. Балансовая прибыль, тыс.руб.

1726,41 2167,29 3.3. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах в месяц) Выручка от реализации/ /средняя дебиторская задолженность 1,02 2,58 3.4. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) 30 дней / показатель 3.3. 29 12 3.5. Оборачиваемость производственных запасов (раз в месяц) Затраты на производство продукции / средние производственные запасы 0,75 0,97 3.6. Оборачиваемость производственных запасов (в днях) 30 дней / показатель 3.5. 40 31 3.7. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) Средняя кредиторская задолженность* 30 дней/ /затраты на производство продукции 34 6 3.8. Продолжительность операционного цикла в днях Оборачиваемость средств в расчетах + оборачиваемость производственных запасов 70 42,63 3.9. Продолжительность финансового цикла (в днях) Продолжительность операционного цикла - оборачиваемость кредиторской задолженности 35,53 36,90 3.10. Оборачиваемость собственного капитала (раз в месяц) Выручка от реализации / /средняя величина собственного капитала 0,17 0,19 3.11. Оборачиваемость собственного капитала (в днях) 30 дней / показатель 3.10. 173 158 3.12. Оборачиваемость основного капитала (раз в месяц) Выручка от реализации / /средняя величина средств, находящихся в распоряжении предприятия 0,14 0,17 3.13. Оборачиваемость основного капитала (в днях) 30 дней / показатель 3.12. 213 173

Оценка рентабельности

    4.1. Чистая прибыль, тыс.руб. Балансовая прибыль - платежи в бюджет 1173,96 1473,75 4.2. Рентабельность продукции, % Прибыль от реализации / /выручка от реализации 18,8% 19,7% 4.3. Рентабельность основной деятельности, % Прибыль от реализации / /затраты на производство продукции 23,2% 24,5% 4.4. Рентабельность основного капитала, % Чистая прибыль / средняя величина средств в распоряжении предприятия 1,8% 2,3% 4.4. Рентабельность собственного капитала, % Чистая прибыль / средняя величина собственного капитала 2,2% 2,5%