В ходе выполнения курсовой работы была достигнута поставленная цель, а именно проведена оценка вероятности наступления банкротства на предприятии ОАО «МеталлСервис».

 Для достижения данной цели были решены следующие задачи.

В первой главе работы рассмотрены теоретические аспекты экономического анализа несостоятельности предприятия и сделаны выводы. Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. В системе антикризисного управления важное значение имеет прогнозирование банкротства предприятий. В практике прогнозирования банкротства используются модели отечественных и зарубежных авторов.

В Российской практике вероятности банкротства проводится на основе расчета ряда коэффициентов, таких как: коэффициенты платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности и оборачиваемости, а также коэффициента текущей ликвидности; коэффициента обеспеченности собственными средствами; коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Среди зарубежных моделей наиболее популярные двух и пятифакторные модели Э.Альтмана, а также пятифакторная система У.Бивера.

Однако, вышеописанные методики диагностики банкротства предприятий дают возможность определить вероятность приближения лишь стадии кризиса банкротства предприятия и не позволяют прогнозировать наступление фазы роста и других фаз его жизненного цикла.

Антикризисное управление - это целый комплекс взаимосвязанных мероприятий от ранней диагностики кризиса до мер по его преодолению. что антикризисное управление может и должно быть эффективным. Для этого важно заниматься различными сторонами процесса. Управлять следует: активами (пассивами) предприятия; этапами бизнес-процесса (сбыт, производство, снабжение, учет); программами защиты имущества и безопасности бизнеса; кадрами (включая вопросы формирования кадровой политики, социальные вопросы, отношения с профсоюзами); программами построения отношений с акционерами, партнерами, органами государственной власти; программами информационной поддержки.

Во второй главе работы был проведен анализ вероятности наступления банкротства на ОАО «МеталлСервис» и сделаны следующие выводы. Предприятие находится в кризисной ситуации и наблюдается усиление финансовой неустойчивости, частые нарушения сроков исполнения обязательств, что негативно сказывается на процессе производства. Собственный капитал в обороте предприятия имеет отрицательное значение, следовательно, все оборотные средства и часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных средств.

Показатели ликвидности не отвечают своим нормативным значениям, это говорит о том, что предприятие имеет низкую ликвидность. С помощью показателей финансовой устойчивости было выявлено, что предприятие имеет критический уровень финансового риска и теряет финансовую независимость.

На основании проведения оценки вероятности наступления несостоятельности (банкротства) предприятия по отечественной и зарубежной методики Э.Альтмана, было выявлено, что предприятие обладает высокой вероятностью банкротства.

На основании вышеизложенного в третьей главе работы были предложены мероприятия, направленные на предотвращение банкротства и финансового оздоровления ОАО «МеталлСервис».

В состав мероприятий входят следующие рекомендации: реализация долгосрочных финансовых вложений, которая необходима для обеспечения роста денежного потока в краткосрочном периоде; продажа банку права на востребование дебиторской задолженности покупателя и заказчика продукции, что позволит повысить уровень ликвидности; поиск новых поставщиков материалов - это приведет к снижению себестоимости; продажа части имущества должника, не участвующего в производстве.

С учетом предложенных рекомендаций был составлен прогнозный баланс предприятия, и проведен его последующий анализ с целью оценки влияния разработанных мероприятий на финансовое состояние предприятия.

Анализ прогнозного баланса показал, что с учетом изложенных выше рекомендаций произойдут следующие изменения:

- Показатели ликвидности повысятся. У предприятия наблюдается тенденция увеличения денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств.

- Коэффициент текущей платежной готовности повысился. Это говорит о повышении платежеспособности предприятия.

    Проанализировав полученные показатели прогнозного периода можно сделать вывод о том, что предприятие имеет тенденцию к повышению финансовой независимости и у него есть возможность повысить финансовую устойчивость: в прогнозируемом периоде повысится валюта баланса; увеличится доля собственного капитала за счет нераспределенной прибыли; заемный капитал уменьшится; произойдет уменьшение краткосрочных обязательств; привлечение долгосрочных заемных средств не изменится, а это говорит о том, что инвестиции в производство присутствуют; в активах предприятия увеличится доля ликвидных активов - денежных средств; увеличится показатель выручки-нетто.

Проведенная оценка вероятности банкротства предприятия, используя пятифакторную модель Э. Альтмана, после внедрения предложенных мероприятий, свидетельствует о возможности банкротства, но никак не о высокой вероятности несостоятельности.

Полученные данные позволяют сделать вывод, что разработанные мероприятия улучшат ликвидность, платежеспособность, финансовую устойчивость предприятия, сыграют положительную роль в улучшении его финансового состояния.

Библиографическтий список

1. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. №127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)". Справочная правовая система "Гарант".

2. Приказ Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23 января 2001 года № 16 "Об утверждении "Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организации".

3. Постановление Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 г. № 498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий" (с изменениями от 27.06.1998 г., 27.08.1999 г., 27.11.2000 г., 7.06.2001 г., 24.08., 3.10.2007 г.).

4. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: М.: Финансы и статистика, 2007 – 289с.

5. Балабанов, И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. / И.Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 2007 – 315с.

6. Балдин К.В., Зверев В.С., Рукосуев А.В. Антикризисное управление. Макро - и микроуровень. - М.: "Издательский дом Дашков и К", 2009 - 279с.

7. Бандурин В.В., Ларицкий В.Е. Проблемы управления несостоятельными предприятиями в условиях переходной экономики. - М.: Наука и экономика, 2010 – 245с.

8. Грамотенко Т.А. Банкротство предприятий: экономические аспекты. - М.: ПРИОР, 2008. - 176с.

9. Иванов Г.П. Антикризисное управление: от банкротства к финансовому оздоровлению. - М.: Закон и право, 2008 – 42-52с.

10. Любушин, Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. / Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова. – М.: Юнити-Дана, 2007 – 345с.

11. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. / Г.В. Савицкая. – Мн.: Экоперспектива, 2007 – 310с.

 

ПРИЛОЖЕНИЕ А

 

 

 

Рисунок 1 – Организационная структура предприятия ОАО «МеталлСервис»

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

 

Таблица 1 - Исходные данные по бухгалтерскому балансу ОАО «МеталлСервис»

Актив	Код по- казателя	2010	2011
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы	110
Основные средства	120	24054	33853
Незавершенное строительство	130	187	153
Доходные вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140	-	200
Отложенные налоговые активы	145
Прочие внеоборотные активы	150
Итого по разделу I	190	24241	34207
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	210	34098	43280
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211
животные на выращивании и откорме	212
затраты в незавершенном производстве	213
готовая продукция и товары для перепродажи	214
товары отгруженные	215
расходы будущих периодов	216
прочие запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	1338	6856
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	48510	45807
в том числе покупатели и заказчики	231
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	48510	45807
в том числе покупатели и заказчики	241
Краткосрочные финансовые вложения	250	2750	4950
Денежные средства	260	1218	17591
Прочие оборотные активы	270
Итого по разделу II	290	87914	118483
БАЛАНС	300	112155	152690

 

Пассив	Код по- казателя	2010	2011
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал	410	173	173
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411
Добавочный капитал	420	776	776
Резервный капитал	430	0,025	0,025
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством	431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	2794	3295
Итого по разделу III	490	3743	4244
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	510	38326	9719
Отложенные налоговые обязательства	515
Прочие долгосрочные обязательства	520
Итого по разделу IV	590	38326	9719
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	610	10783	50753
Кредиторская задолженность	620	59302	87974
в том числе: поставщики и подрядчики	621	10217	48165
задолженность перед персоналом организации	622	3423	1510
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	8664	6996
задолженность по налогам и сборам	624
прочие кредиторы	625
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630	0,002	0,002
Доходы будущих периодов	640
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
Итого по разделу V	690	108412	148446
БАЛАНС	700	112155	152690

 

Таблица 2 - Отчет о прибылях и убытках ОАО «МеталлСервис»

Показатель		За отчетный период	За аналогичный период преды- дущего года
наименование	код
1	2	3	4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	271295	311989
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020
Валовая прибыль	029	207969	239164
Коммерческие расходы	030	63326	72825
Управленческие расходы	040	1,915	2,202
Прибыль (убыток) от продаж	050	56075	64486
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	060	7249	8336
Проценты к уплате	070	3,786	2
Доходы от участия в других организациях	080
Прочие доходы	090	3504	4030
Прочие расходы	100	-	-
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	4866	5596
Отложенные налоговые активы	141	5681	6533
Отложенные налоговые обязательства	142	2934	3372
Текущий налог на прибыль	150	-	-
		-	-
Чистая прибыль (убыток) очередного периода	190	2175	674
СПРАВОЧНО. Постоянные налоговые обязательства (активы)	200
Базовая прибыль (убыток) на акцию		759	2698
Разводненная прибыль (убыток) на акцию		-	-

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ В

 

Таблица 1 - Прогнозный бухгалтерский баланс

Актив	Код по- казателя	2011	2012
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы	110	-	-
Основные средства	120	33853	33685
Незавершенное строительство	130	153	123
Доходные вложения в материальные ценности	135	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	200	-
Отложенные налоговые активы	145	-	-
Прочие внеоборотные активы	150	-	-
Итого по разделу I	190	34207	33808
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	210	43280	54537
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	4283	5997
животные на выращивании и откорме	212	-	-
затраты в незавершенном производстве	213	29797	35756
готовая продукция и товары для перепродажи	214	8724	12213
товары отгруженные	215	-	-
расходы будущих периодов	216	477	572
прочие запасы и затраты	217	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	6856	7541
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	-	-
в том числе покупатели и заказчики	231	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	45807	-
в том числе покупатели и заказчики	241	22986	-
Краткосрочные финансовые вложения	250	4950	3960
Денежные средства	260	17591	53637
Прочие оборотные активы	270	-	-
Итого по разделу II	290	118483	119675
БАЛАНС	300	152690	153483

 

Пассив	Код по- казателя	2011	2012
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал	410	173	173
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411	-	-
Добавочный капитал	420	776	776
Резервный капитал	430	0,025	0,025
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	-	-
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	3295	21683
Итого по разделу III	490	4244	22632
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	510	9719	9719
Отложенные налоговые обязательства	515	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	520	-	-
Итого по разделу IV	590	9719	9719
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	610	50753	50753
Кредиторская задолженность	620	87974	70379
в том числе: поставщики и подрядчики	621	48165	38532
задолженность перед персоналом организации	622	1510	1208
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	6996	5597
задолженность по налогам и сборам	624	3464	2771
прочие кредиторы	625	27840	22272
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630	0,002	0,002
Доходы будущих периодов	640	-	-
Резервы предстоящих расходов	650	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	660	-	-
Итого по разделу V	690	138728	121133
БАЛАНС	700	152690	153483

 

           

Таблица 2 - Прогнозный отчет о прибылях и убытках

Показатель		За отчетный период	За аналогичный период преды- дущего года
наименование	код
1	2	3	4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	248894	271295
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	190797	207969
Валовая прибыль	029	58097	63326
Коммерческие расходы	030	1,757	1,915
Управленческие расходы	040	51445	56075
Прибыль (убыток) от продаж	050	6651	7249
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	060	3,786	3,786
Проценты к уплате	070	3504	3504
Доходы от участия в других организациях	080	-	-
Прочие доходы	090	4866	4866
Прочие расходы	100	5521	5681
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	2496	2934
Отложенные налоговые активы	141	-	-
Отложенные налоговые обязательства	142	-	-
Текущий налог на прибыль	150	1995	2175
Чистая прибыль (убыток) очередного периода	190	501	759
СПРАВОЧНО. Постоянные налоговые обязательства (активы)	200	-	-
Базовая прибыль (убыток) на акцию		-	-
Разводненная прибыль (убыток) на акцию		-	-