Анализ структуры ценных бумаг ОАО «НК «Роснефть»

ОАО «НК «Роснефть» выпустило в обращение ценные бумаги:

. Обыкновенные акции номинальной стоимостью 100 рублей за одну акцию.

. Привилегированные акции номинальной стоимостью 10 рублей за одну акцию.

.   Корпоративные облигации номинальной стоимостью 100 000 рублей за одну облигацию.

 

Таблица 1. Ценные бумаги, выпущенные в обращение

№ п/п	Наименование ценной бумаги	Номинальная стоимость, руб.	Количество ценных бумаг, шт	Сумма, тыс. руб.	Структура, %
1	2	3	4	5	6
1	Обыкновенные акции	100	805 463	80546,32	76
2	Привилегированные акции	10	2 543568	25435,68	24
3	Уставный капитал			105 982	100
4	Облигации	100000	6 045 765	604 576 553

 

Привилегированные акции ОАО «НК «Роснефть» согласно действующей редакции устава приносят владельцам 6 % годовых. Облигации ОАО «НК «Роснефть» приносят владельцам 7,5 % годовых.

Для того чтобы рассчитать балансовую стоимость ценных бумаг, необходимо знать:

.   Очередность удовлетворения требования кредиторов

.   Старшинство ЦБ выпущенных в обращение акции общества

.   Размер денежного капитала акционерного общества, который может быть использован для покрытия вышеперечисленных обязательств

Перед расчетом балансовой стоимости ЦБ, мы удовлетворяем требованиям кредиторов по Разделу V - Краткосрочные обязательства, в размере - 402 874 739 тыс. руб.

Ликвидные активы ОАО «НК «Роснефть»

ЛА = Оборотные активы - Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) - Запасы (ТМЗ)

 

ЛА = 877 373 479 тыс. руб. - 22 493 262 тыс. руб. - 27 102 628 тыс. руб. = 827 777 589тыс. руб.

Ликвидные активы положительны и равны 827 777 589 тыс. руб., а сумма краткосрочных обязательств составляет 402 874 739 тыс. руб. Таким образом, ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства в 2.1 раза. Данное соотношение является оптимальным, кроме того, это свидетельствует о том, что предприятие сможет в случае необходимости быстро погасить свою краткосрочную кредиторскую задолженность, без остановки производства. Это свидетельствует о высоком уровне финансовой устойчивости предприятия.

Оборачиваемость товарных запасов

Коэффициент оборачиваемости товарных запасов, показывает количество оборотов оборотных средств за определенный период времени (расчётный период времени - год) или показывает, какой объем продукции приходится на один рубль оборотных средств предприятия за рассматриваемый период.

Начало года:

К_о1 = В₁ / С_о.с.1

К_о1 = 949 878 883 тыс.руб. / 644 871 783 тыс.руб. = 1,47

Конец года:

 

К_о2 = В₂ / С_о.с.2

К_о2 = 1 061 306 372 тыс.руб. / 877 373 479 тыс.руб. = 1,21

Где К_о1,2 - коэффициент оборачиваемости на начало и на конец года соответственно

В - выручка от реализации (форма №2)

С_о.с.1,2  - средний размер оборотных средств предприятия за рассматриваемый период.

Таким образом, наблюдается снижение коэффициента оборачиваемости в отчётном году на 0,26%. Это говорит о замедлении одного оборота товарных запасов, что является следствием увеличения производственной мощности предприятия, так как в таком показателе как выручка, наблюдается положительная динамика.

фондовый биржа акционерный облигация

Балансовая стоимость ценных бумаг РАО «Газпром»

Балансовая стоимость облигации РАО «Газпром»

Балансовая стоимость ценных бумаг рассчитывается по формуле:

 

Балансовая стоимость ЦБ = (А - О) / Кцб = ЧМА / Кцб

 

Где ЧМА - чистые материальные активы

ОАО «НК «Роснефть» были выпущены облигации количеством 6 045 765 номинальной стоимостью 100 000 рублей, облигации процентные, доходностью 7,5 % со сроком обращения 1 год.

Рассчитаем при данных результатах балансовую стоимость облигаций:

БСобл = ЧМА / Кобл

Чистые материальные активы (ЧМА) = Всего активы (А) - Нематериальные активы (НА) - Краткосрочные обязательства (КРО)

 

ЧМА = 1 923 957 831 тыс.руб. - 3 132 521 тыс.руб. - 402 874 739 тыс.руб. = 1 517 950 571 тыс. руб.

БСобл = 1 517 950 571 тыс.руб. / 6 045 765 = 251 076,7 рублей

Текущий доход инвесторов от владения облигациями ОАО «НК «Роснефть» = Номинальная стоимость облигаций × 7,5 % (доходность) × Количество облигаций выпущенных в обращение

ТДобл = 100000 × 0,075 × 6 045 765 = 45343237500 рублей = 45343237,5 тыс. руб.

Таким образом, облигации номинальной стоимостью 100000 рублей, балансовой стоимостью 251 076,7 рублей надежные.