Анализ финансовых ресурсов ПАО «Завод «Ладога»

На основе форм бухгалтерской отчетности №1 (бухгалтерский баланс), №2 (отчет о финансовых результатах), №3 (отчет об изменении капитала), №5 (пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах) и годового отчета публичного акционерного общества был проведен анализ финансовых ресурсов предприятия и эффективности их использования. Результаты анализа представлены в Приложении Г.

На рассматриваемом предприятии основную долю в финансовых ресурсах занимают внешние источники. Наибольший удельный вес имеют краткосрочные обязательства, возникшие в момент привлечения денежных ресурсов на модернизацию основных производственных средств. В целом, доля заемных средств в структуре капитала завода имеет тенденцию к снижению, т.к. завод наращивает выручку и постепенно закрывает свои обязательства (рис. 28).

Рис.28 – Доля заемных средств в 2012 – 2017 годы, всего, тыс. рублей.

Заемные средства помогают предприятию стабильно вести свою производственную деятельность.Соотношение собственного и заемного капитала является более важным показателем, так как этот коэффициент характеризует степень риска [5]. Чем выше у предприятия доля собственного капитала, тем предприятие более устойчиво к изменениям на рынке и в экономике целом. (рис. 29).

Рис. 29 – Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала за 2012 – 2017 годы.

Наибольшая доля заемных средств приходится на 2015 год – по понятным и описанным выше причинам. После 2015 года коэффициент стремительно спускается на уровень 4,62, на 2017 год показатель «рычага» составляет 2,31. Таким образом, хотя и существует тенденция к снижению зависимости от заемных источников финансирования, но эта возможность не исключается. Структура финансовых ресурсов за 2017 год представлена на рисунке 30.

Рис. 30 – Структура финансовых ресурсов ПАО «Завод «Ладога» за 2017 год.

Как видно из диаграммы, представленной на рисунке, предприятие к 2017 году снизило свои долгосрочные обязательства до 2,5% (в 2016 году показатель составлял 3,8%). Также значительно увеличился показатель «нераспределенная прибыль», в относительном выражении на 2017 год составив 19,4% в структуре финансовых средств. В абсолютном выражении показатель возрос по отношению к 2016 году на 84324 тыс. рублей.

Выводы по данному разделу следующие: на протяжении анализируемого периода наблюдалась динамика роста доли собственного капитала: в 2012-2013 доля собственного капитала составляла почти 30%, за тем наблюдается увеличение почти на 20% доли заемного капитала (то есть снижение собственного капитала на данную величину). Влияние на данную тенденцию оказал рост непокрытого убытка предприятия. Для снижения тенденции роста убытка, предприятие привлекло заемные средства, чем обусловлен рост доли заемного капитала. За 2016 год "Ладога" увеличила объем собственных средств с 6,6% (в 2015 г) до 17,8%. По итогу 2017 года положительная динамика сохраняется, показатель вырос почти в 2 раза (с 17,8% в 2016 году до 30,2% по итогу 2017 года). Наблюдается процесс выхода их зоны "убыточности", наращение прибыли, сокращение доли заемных средств (на 12,4% по сравнению с 2016 годом). Коэффициент финансового рычага хоть и выше единицы, но его отрицательный рост показывает, что зависимость от внешних займов снижается.