Группа - показатели оборачиваемости (управления финансами)

Об эффективности использования финансов фирмы судят по показателям оборачиваемости, являющимися одними из факторов, характеризующими деловую активность фирмы.

Таблица №4. Динамика показателей оборачиваемости, %

Наименование показателя	Значение
	на 31 декабря 2015 г.	на 31 декабря 2016 г.	на 31 декабря 2017 г.
1. Коэффициент оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)	1,77	1,49	1,74
2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (оборотных активов)	1,81	1,53	1,79
3. Коэффициент оборачиваемости запасов	5,67	4,73	4,93
4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	8,10	8,31	8,78
5. Коэффициент оборачиваемости денежных средств	28,39	149,14	163,47
6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	5,44	5,44	6,96
7. Фондоотдача	371,17	143,99	258,73

 

Таблица №5. Динамика показателей оборачиваемости, дни

Наименование показателя	Значение
	на 31 декабря 2015 г.	на 31 декабря 2016г.	на 31 декабря 2017г.
оборачиваемость капитала	206,23	245,48	209,21
оборачиваемость мобильных средств (оборотных активов)	201,95	239,20	203,70
оборачиваемость запасов	64,43	77,11	74,10
оборачиваемость дебиторской задолженности	45,09	43,93	41,57
оборачиваемость денежных средств	12,86	2,45	2,23
оборачиваемость кредиторской задолженности	67,10	67,09	52,44

 

 

Рисунок №4. Динамика показателей оборачиваемостей, %

 

 Коэффициент оборачиваемости запасов снижается, что отражает избыточное их накопление, коэффициент оборачиваемости ДЗ возрастает, что может говорить о повышении эффективности работы с дебиторами (или же о снижении количества покупателей с отсрочкой оплаты). Коэффициент оборачиваемости ДС сильно возрос, что связано с резким снижением высоколиквидных активов организации в 2015 году. Крайне высокий уровень фондоотдачи связан с минимальным объёмом основных средств, необходимых для работы предприятия и присутствующих в производстве.

Таблица №6. Сравнительный аналитический баланс – нетто (баланс в форме отчета)

Абсолютные

Относительные

Изменения

 величины

 величины

Группы статей баланса на 31 декабря 2016 г. на 31 декабря 2017 г. на 31 декабря 2016 г. на 31 декабря 2017 г. в абсолютном значении в относительном значении в % к величине на начало отчетного периода в % к изменению итога баланса 1 2 3 4 5 6 7 8 9

Актив

А1

А2

А₁ / В₁

А₂ / В₂

ст.3 – ст.2

ст.5 – с.4

ст.6 / ст.2

ст.6 / ∆B

1. Внеоборотные активы 5 426 4 876 3,05% 2% -550 -0,76% -10,14% -1,58% 2. Запасы (+НДС) 61 084 77 384 34,31% 36% 16 300 2,03% 26,68% 46,71% 3. Дебиторская задолженность (+прочие) 36 545 41 443 20,53% 19% 4 898 -1,06% 13,40% 14,04% 4. Денежные средства и финансовые вложения 74 959 89 208 42,11% 42% 14 249 -0,21% 19,01% 40,83% Баланс (В) 178 014 212 911 100,00% 100% 34897 0,00% 19,60% 100,00%

Пассив

П₁

П₂

П₁ / В₁

П₂ / В₂

ст.3 – ст.2

ст.5 – с.4

ст.6 / ст.2

ст.6 / ∆B

 

1. Источники собственных средств 133 773 156 211 75,15% 73,37% 22 438 -1,78% 16,77% 64,30% 2. Долгосрочные обязательства 1 473 1 487 0,83% 0,70% 14 -0,13% 0,95% 0,04% 4. Кредиторская задолженность 42 768 55 213 24,03% 25,93% 12 445 1,91% 29,10% 35,66% Баланс (В) 178 014 212 911 100,00% 100,00% 34897 0 19,60% 100,00%

 

За рассматриваемый период валюта баланса увеличилась на 19,6% (14 249 тыс. руб.), возросла ДЗ на 13,40% (4 898 тыс. руб.), значительно увеличились запасы – 26,68% (16 300 тыс. руб.), а темпы изменения запасов к итогу баланса составляют 46,71%, ДС и финансовые вложения увеличились на 19,01% (14 249 тыс. руб.), что говорит об инвестиционной активности предприятия.

В пассивах основные изменения связаны с увеличением кредиторской задолженности на 29,10% (12 445 тыс. руб.) и источников собственных средств на 16,77% (22 438 тыс. руб.).

Темпы роста источников собственных средств составляют 64,3% к итогу валюты баланса, что может свидетельствовать о неэффективном использовании СК предприятия. Кредиторская задолженность увеличилась на 29,10% (12 445 тыс. руб.), что может быть связано с увеличением запасов.

 

Оценка запаса финансовой прочности и планирование прибыли от продаж на основе производственного левереджа

1. На основе финансовой отчетности предприятия рассчитаем показатели, представленные в таблице. Построим график безубыточности.

Таблица 7 Расчет основных показателей деятельности предприятия

Показатели	Расчетная формула	Значение, тыс. руб.
Выручка от реализации продукции	TR	341 008,00
Себестоимость	С = VC + FC	296 486,00
Переменные затраты	VC	229 237,00
Постоянные затраты	FC	67 249,00
Маржинальный доход	М = TR – VC	111 771,00
Порог рентабельности		205 173,50
Критический объем	Qкр=E/p или FC/(p-AVC)	12,03
Прибыль от продаж	Р = M – FC = TR – VC– FC	44 522,00

 

Компания имеет положительную прибыль и высокий маржинальный доход. Низкий уровень постоянных затрат говорит о низких возможностях использования эффекта масштаба.