Практическая работа № 2 Лизинг как метод финансирования инвестиций

 

Исходные данные для выполнения работы. Предприятие рассматривает возможность приобретения необходимого оборудования стоимостью 200 тыс. руб. по договору финансового лизинга.

 

Таблица 4- Сводная таблица показателей

 

Показатели	Использовано средств	Изменение (+,-)	Темпы роста, %
предыдущий период	отчетный период	тыс. руб.	% к итогу
тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
1 Собственные средства предприятия
В том числе: амортизация
чистая прибыль, направляемая на финансирование инвестиций
2 Привлеченные средства
В том числе: кредиты банка
заемные средства других предприятий	-
Всего долгосрочных инвестиций

Методические указания к выполнению работы. Рассчитайте по западной методике предполагаемые лизинговые платежи, если известно, что они постоянны во времени и будут уплачиваться в конце каждого года. При этом годовая процентная ставка установлена лизингодателем 10%, а срок договора лизинга равен пяти годам.

В рамках западного подхода размер лизинговых платежей может быть:

1 Постоянным, когда осуществляемые в соответствии с условиями договора лизинга платежи равны между собой:

 

ЛП= СПЛ×α (2.1)

 

где СПЛ- стоимость предмета лизинга (первоначальная стоимость);

α- коэффициент рассрочки для постоянных рент;

 

(2.2)

где i - процентная ставка, определяемая в зависимости от периодичности платежей;

n- общее число платежей по договору лизинга.

 

2 Изменяющимся во времени:

 

ЛП_t= ЛП₁(1+Т)^n-1 (2.3)

 

где ЛП_t- лизинговый платеж начиная со второго и заканчивая n-1;

ЛП₁- размер первого платежа;

Т- постоянный темп прироста.

 

ЛП_t= ЛП₁×b (2.4)

 

где b- коэффициент рассрочки, применяемый при постоянном темпе изменения платежей.

 

(2.5)

 

Согласно отечественным Методическим рекомендациям по расчету лизинговых платежей общая сумма лизинговых платежей имеет вид:

 

ЛП=АО+ПК+ДУ+ВЛ+НДС (2.6)

 

где АО- амортизационные отчисления;

ПК- плата за используемые кредитные ресурсы, возмещаемые лизингодателю;

ДУ- сумма возмещаемых лизингодателю дополнительных услуг;

ВЛ- компенсационное вознаграждение лизингополучателю за предоставленное по договору лизинга имущество.

 

При расчете лизинговых платежей используют следующие формулы:

 

(2.7)

где БС- балансовая стоимость имущества, передаваемого по договору лизинга;

Н_а- норма амортизационных отчислений;

 

ПК= КР×СТ_к/100 (2.8)

 

где КР- кредитные ресурсы, используемые на приобретение предмета договора лизинга;

СТ_к- ставка за кредит, % годовых;

 

 

(2.9)

 

 

где Q- коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества;

ОС_н и СК_к- остаточная стоимость имущества на начало и конец периода соответственно;

 

ДУ= (Р₁+Р₂+…+Р_n)/Т (2.10)

 

где Т- срок договора лизинга;

Р₁, …Р_n- расходы лизингодателя на каждую предусмотренную договором лизинга услугу;

 

ВЛ= (ОС_н+ ОС_к)/(2×С_тв/100) (2.11)

 

где С_тв- ставка комиссионного вознаграждения лизингодателю.