Взаимосвязь выручки, расходов и прибыли от реализации продукции. Анализ безубыточности и запас финансовой прочности

Существует определенная взаимозависимость между затратами, объемом производства и реализации и прибылью. Темпы роста прибыли всегда должны опережать темпы роста реализации продукции, что связано со снижением доли постоянных затрат в структуре себестоимости продукции. Это называют эффектом операционного рычага, а изучение данной взаимосвязи называется операционным анализом. Взаимосвязь «выручка – объем – прибыль» формирует основную модель финансовой деятельности предприятия.

Анализ безубыточности включает в себя следующие элементы: определение эффекта операционного рычага; расчет точки безубыточности (порога рентабельности); определение запаса финансовой прочности; анализ чувствительности критических соотношений.

Все перечисленные понятия связаны понятием «валовая маржа» (маржинальный доход). Валовая маржа определяется как разность между выручкой и переменными затратами. Доля маржинальной прибыли в цене единицы продукции является постоянной величиной. Снижение показателя маржинальной прибыли вызывает необходимость увеличения объема производства или пересмотра ассортиментной политики.

Операционный рычаг показывает, как изменяется прибыль при изменении объема производства. Эффект операционного рычага – это отношение прироста прибыли до уплаты процентов и налогов в процентах к приросту объема продукции в процентах. Эффект операционного рычага можно также определить как отношение маржинальной прибыли к прибыли до уплаты процентов и налогов. Механизм операционного рычага (левериджа) обусловлен постоянных и переменных операционных затрат. Чем выше соотношение этих затрат, тем в большей степени предприятие способно ускорять темпы прироста прибыли от продаж по отношению к темпам прироста объема реализации продукции.

Точка безубыточности (порог рентабельности) – это такой объем продаж, при котором выручка покрывает все издержки производства, прибыль равна нулю. Рассчитывается точка безубыточности в натуральном и стоимостном выражении:

1) Gmin = , где Zc – постоянные расходы; p – цена единицы продукции; v - переменные расходы на единицу продукции.

2) Gmin = , где - доля маржинальной прибыли в выручке (коэффициент).

Запас финансовой прочности – разность между запланированным объемом реализации и точкой безубыточности, показывающая, насколько можно сократить производство продукции, не неся при этом убытков. Чем выше запас финансовой прочности, тем прочнее финансовое положение предприятия и ниже риск деятельности. Анализ безубыточности позволяет оценить, как изменяется прибыль от реализации при изменении одного из параметров соотношения «затраты – выручка – прибыль».