Инвестиционная политика банков на рынке ценных бумаг.

Инвестиции – все виды имущественных и интеллектуальных ценностей вкладываемых на длительное время и приносящие прибыль и социальный эффект.

Они делятся на финансовые и реальные.

Реальные – вложения в основной капитал и прирост материально-производственных запасов.

Финансовые - вложения, а также средства на банковских депозитах

Ком. Банк ставит перед собой цели:

1. Безопасность вложений,

2. Доходность вложений;

3. Рост вложений;

4. Ликвидность.

Для достижения этих характеристик и служит задача проведения инвестиционной политики. Совокупность ц/б – это есть портфель. Подбор ц/б есть цель решения инвестиц. политики. Инвестиц. портфель – набор принадлежащих банку ц/б, разл. кол-ва, цены, качества.

Гл. принципами эффективности инвестиц. деят-ти банков явл-ся:

1. Наличие опытных специалистов, которые производят составление и упр-ние портфелем;

2. Испол-ние принципа диверсификации, т.е. распределение по многим направлениям: по видам, по срокам погашения, по отраслям эк-ки, по регионам.

3. Поддержание высокой ликвидности вложений, для их быстрого реинвестирования в более выгодные ц/б.

4. Необходимо наличие резервов для уменьшения потерь, связанных с рисками вложений. Политика банка в области работы с ц/б оформляется в виде спец. док-та, который утверждается руководителем банка. Док-т содержит: цели политики банка; структуру портфеля; порядок проведения операций с ц/б.

Есть разная стратегия управления портфелями:

Активная – основывается на тщат.прогнозировании конъюнктуры рынка, и его ситуаций и исходя из этого производится корректировка портфеля. Объекты прогнозирования: курс акций, курс облигаций; доходность ц/б.

Пассивная – использует прогнозирование в меньшей степени. Производится подбор ц/б исходя из их текущей доходности и сроков обращения. Обычно долгосроч. ц/б предназначены для получения дохода, а краткосроч. – опр-ют ликвидность банков.

Инвестиционная политика небанковских кридитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг.

В последние годы на национальных рынках ссудных капиталов развитых стран важную роль стали выполнять небанковские кредитно-финансовые институты, которые заняли видное место в накоплении и мобилизации денежного капитала.

К числу этих учреждений следует отнести страховые компании, пенсионные фонды, ссудосберегательные ассоциации, строительные общества (Англия), инвестиционные и финансовые компании, благотворительные фонды, кредитные союзы.
Финансовые компании. Занимаются потребительским кредитованием до 3 лет по 10-30 % годовых. 80-90 % составляет сам потребительский кредит (происходит кредитование товаров, автомобилей). Основная часть – гос. ц\б, работают с др. финансовыми инструментами.

Ссудосберегательная ассоциация (СА) (или строительные общества). СА заменяют ипотечные банки. Происходит кредитование населения для жилищного строительства или инвестирование строительной деятельности. Недавно базировались на кооперативной собственности. В настоящее время происходит активное предоставление ипотечного кредита и составляет 40-45 % активов, остальные вложения в ц\б. Работают как с гос. так и с частными ц\б. Благотворительные фонды. Возникали на базе благотворительности и уклонения от налогов с наследств и дарения. Благотворительные фонды создавались крупными физ. либо юр. лицами, ими передавались средства на благотворительные цели. За счет благотворительных фондов финансировались высшее образование, научные исследования, искусство, образование и т.д. Существовал фонд Форда, Карнеги, Сореса. В благотворительные фонды передаются либо крупные ден. ср-ва, либо явл. инвестором вложения в ценные бумаги. Благотворительные фонды превращаются в коммерческую организацию: 90 % вложений в частные ценные бумаги, а самое большое количество в США, свыше 300.

Кредитные союзы. Самая бедная СНКФИ, обслуживает бедные слои населения. Потребительский кредит на потребительские товары, на ремонт жилья. Кредитные союзы могут создаваться на предприятии профсоюзами. Инвестиционная политика: ограничивается гос. ц\б и мелкими частными бумагами. В ряде случаев гос-во может воздействовать на финансово-кредитную политику всех инвестиционных институтов, в связи с ЧО: ситуация острого эконом-го кризиса или крупномасштабная война.