Группировка пассивов по степени срочности их оплаты

Показатели	2006 год	2007 год	2008 год
млн. долл. США	%	млн. долл. США	%	млн. долл. США	%
П1 – наиболее срочные обязательства	2 759	5,8	4 554	7,6	5 029	7,0
П2 – краткосрочные обязательства	4 172	8,6	5 174	8,7	5 546	7,8
П3 – долгосрочные обязательства	8 406	17,4	8 691	14,6	10 546	14,8
П4 – постоянные (устойчивые) пассивы	32 900	68,2	41 213	69,1	50 340	70,4
Итого:	48 237	100,0	59 632	100,0	71 461	100,0

В структуре пассивов значительный удельный вес приходится на постоянные пассивы (70,4%), величина которых за данный период времени увеличивается. Равномерно увеличиваются и все остальные группы пассивов.

Далее необходимо провести соотношение между активами и пассивами баланса предприятия. Баланс является абсолютно ликвидным, если выполняется следующее условие: А1>П1, A2>П2, A3>П3, A4<П4. Рассмотрим данное соотношение применимо к нашему предприятию (таблица 2.4).

Таблица 2.4

Соотношение между активами и пассивами баланса

2006 год	2007 год	2008 год
А1 < П1	А1 < П1	А1 < П1
А2 > П2	А2 > П2	А2 > П2
A3< П3	A3< П3	A3 < П3
А4 > П4	А4 > П4	А4 > П4

Исходя из полученных результатов, можно сказать, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным.

2. Расчет абсолютных показателей ликвидности предприятия.

Данные расчета приведены в таблице 2.5.

 

Таблица 2.5.

Абсолютные показатели ликвидности

Показатели	Расчет	2006 год	2007 год	2008 год	Абсолютное отклонение
2008 г. по сравнению с 2007 г.	2008 г. по сравнению с 2006 г.
Текущая ликвидность		-902	-1 302	-2 762	-1 460	-1 860
Перспективная ликвидность		-4 556	-3 457	-6 292	-2 835	-1 736

Показатель текущей ликвидности должен быть положительным, но в нашем случае он является отрицательным, следовательно, это свидетельствует о том, что предприятие в текущем периоде не может оплатить в срок свои обязательства. Показатель перспективной ликвидности также отрицателен, и произошло его снижение в 2008 г. на 2 835 млн. долл. по сравнению с 2007 г.

3. Расчет относительных показателей ликвидности (таблица 2.6).

Таблица 2.6

Относительные показатели ликвидности

Показатели	Расчет	2006 год	2007 год	2008 год	Абсолютное отклонение
2008 г. по сравнению с 2007 г.	2008 г. по сравнению с 2006 г.
1) Коэффициент абсолютной ликвидности		0,11	0,09	0,26	+0,17	+0,15
2) Коэффициент критической ликвидности		0,89	0,87	0,74	-0,13	-0,15
3) Коэффициент текущей ликвидности		1,43	1,40	1,14	-0,26	-0,29
4) Коэффициент обеспеченности собственными средствами		-0,55	-0,35	-0,75	-0,4	-0,2
5) Коэффициент восстановления платежеспособности		0,63	0,69	0,64	-0,05	+0,01
6) Коэффициент утраты платежеспособности		0,67	0,69	0,54	-0,15	-0,13

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что в 2008 г. может быть погашено 26% краткосрочной задолженности в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Этот показатель менялся незначительно за рассматриваемый период.

Коэффициент критической ликвидности показывает, что в ближайшее время предприятие может погасить только 74 % краткосрочной задолженности в целом за 2008 г., что на 15% меньше, чем в 2006 г.

Коэффициент текущей ликвидности за 2006-2008 гг. меньше нормального значения, который равен 2, в 2008 г. он равен 1,14, и наблюдалась тенденция спада, что свидетельствует о незначительном ухудшении ситуации на предприятии, что спровоцировала непростая ситуация на международном рынке. Это означает, что 114% текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами отрицательный за данный период времени, что свидетельствует о недостатке собственных средств на предприятии.

Коэффициент восстановления платежеспособности за рассматриваемый период меньше нормального значения, и в 208 г. стал равен 0,64, поэтому можно говорить о том, что предприятию в течение 6 месяцев не удастся восстановить платежеспособность.

В течение 2006-2008 гг. у предприятия возникает возможность потери платежеспособности, чтобы избежать этого, необходимо предпринять различные мероприятия по ее восстановлению.

Анализ финансовой устойчивости

Данный анализ основывается на анализе соотношения собственного и заемного капитала предприятия.

Существует 3 способа анализа финансовой устойчивости.

1. Использование простых соотношений.

Его суть состоит в том, что если собственный капитал больше половины размера валюты баланса, то предприятие является финансово устойчивым.

Произведем данное соотношение (таблица 2.7).

Таблица 2.7.