Функции международного РЦБ. Институциональная и оперативная структура рынка ценных бумаг, субъекты рынка.

РЦБ – это сфера функционирования капитала (фиктивного), представленного документами (титулами собственности), свидетельствующими о возникновении правоотношения собственности, займа, в процессе которого владелец получает официально оформленное право на доход в виде % или дивидендов. РЦБ – составная часть фин. рынка (который состоит из денежного рынка и рынка капитала, рынок ц.б. относится к последнему) и существует для обеспечения сделок по продаже и покупке ц.б.

Функции РЦБ: 1.Общерыночные: коммерческая, ценообразующая, информационная, регулирующая (D и S), учетная, стимулирующая. 2. Специфические: перераспределительная (перераспределение денежных средств между отраслями и сферами рыночной деятельности; перевод сбережений из непроизводительной в производительную форму), финансирование дефицита государственного бюджета на неинфляционной основе, без выпуска в обращение дополнительных денежных средств; функция страхования ценовых и финансовых рисков (хеджирование) с помощью продажи финансовых инструментов. Классификации видов рынков ценных бумаг имеют много сходства с классификациями самих видов ценных бумаг: 1)международные и национальные рынки ц.б; 2)нац. и региональные (территориальные) рынки; 3)рынки конкретных видов ц.б.; 4)рынки гос. и корпоративных ц.б.; 5)рынки первичных и производных ц.б. Различают институциональную и оперативную структуру рынка ц.б. Институциональная включает официальные институты, частные финансово-кредитные организации, фирмы, биржи (неком. организации). Субъекты РЦБ: посреднические участники и институты, обеспечивающие проведение операций на бирже (эмитенты, инвесторы, саморегулируемые организации и профессиональные участники РЦБ (орг-ции, обслуживающие рынок). Инвестор – лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве. Инвесторы бывают стратегическими, институциональными и частными. Стратегические инвесторы осуществляют прямые инвестиции. Институциональные инвесторы осуществляют портфельные инвестиции, т.е. покупают ценные бумаги различных эмитентов (банки, инвестиционные страховые компании, пенсионные фонды). Частные инвесторы – физические лица. Эмитенты – юр. лица или органы исполнит. власти, либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обяз-ва перед владельцами ц.б. по осуществлению прав, закрепленных ими. Саморегулируемые организации – неком. орг-ции, создаваемые профессиональными участниками фондового рынка на добровольной основе (Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) и Профессиональная ассоциация регистраторов, трансферт-агентов и депозитариев (ПАРТАД). Профессиональные участники РЦБ — это юр. лица, кредитные организации (банки и небанков­ские орга-ции), а также физ. лица, зарегистрированные в качестве предпринимателей, осуществляющих деят-ть на РЦБ. К профессиональной деятельности на фондовом рынке относятся: 1.Брокерская деят-ть — совершение гражданско-пра­вовых сделок с ц.б. в кач-ве поверенного или комис­сионера, действующего на основе договора поручения или комиссии либо доверенности на совершение таких сделок (физ.и юр. лица). 2. Дилерская деят-ть — совершение сделок купли-продажи ц.б. от своего имени и за свой счет путем публично­го объявления цен покупки и продажи опред. ц.б. с обяз-вом покупки и продажи этих ц.б. по объявлен­ным ценам. 3.Деят-ть по управлению ц.б. — осу­ществление юр. лицом от своего имени за вознаграждение в течение опред. срока доверительного управления имуществом, переданным ему во владение и принадлежащим другому лицу, в инте­ресах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц (управляющий).4.Клиринговая деят-ть — деят-ть по определе­нию взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских докумен­тов по ним) и их зачету по поставкам ц.б. и расчетов по ним (ЗАО). 5.Депозитарная деят-ть — предоставление услуг по хранению сертификатов ц.б. и/или учету и переходу прав на ц.б. 6. Деят-ть по ведению реестра владельцев ц.б. – это сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ц.б. 7.Деят-ть по организации торговли ц.б. (Фондовая биржа) - организует куплю-продажу ц.б., способствует заключению гражданско-правовых сделок с ц.б.