Современные тенденции вывоза капитала.

Международная миграция капитала — это движение капитала между странами, включающее экспорт, импорт капитала и его функционирование за рубежом.

Суммируя отмеченные тенденции международного движения капитала в целом, их можно определить следующим образом.

1. Определяющую роль в процессах экспорта капитала играют ведущие страны с рыночной экономикой и их корпоративный биз­нес.

2. США сохраняют свое в целом лидирующее положение в меж­дународном движении прямых иностранных инвестиций, при этом в последние годы приток прямых инвестиций был традиционно больше вывоза прямых иностранных инвестиций из США.

3. Хотя Япония занимает лидирующие позиции среди ведущих стран — экспортеров капитала, однако эта страна длительное вре­мя ограничивала приток прямых иностранных инвестиций и лишь с 1999 г. эти ограничения были ослаблены и прямые иностранные инвестиции в страну начали расти.

4. В списке ведущих стран — импортеров капитала все более заметное место начинает занимать Китай.

5. В списке 10 ведущих стран — экспортеров капитала присут­ствуют шесть западноевропейских стран (Великобритания, Герма­ния, Франция, Нидерланды, Швейцария, Италия). Кроме Швей­царии все они являются странами — членами ЕС. Таким образом, в ЕС в настоящее время сконцентрирован мощный экспортный потенциал прямых иностранных инвестиций.

6. В целом же с учетом крупномасштабной инвестиционной деятельности в Японии можно говорить о формировании «инвес­тиционной триады» США и Канада — ЕС — Япония.

7. Несмотря на господство указанной «инвестиционной триа­ды» в мировой экономике, происходит расширение круга стран, участвующих в мировом инвестиционном процессе, в том числе и за счет ряда развивающихся стран и стран с переходной экономи­кой.

Прямые, портфельные и прочие инвестиции.

Рынок внешних (зарубежных) инвестиций можно подразделить на рынок прямых, рынок портфельных инвестиций и прочих инвестиций.

Инвестициями являются вложения активов в предприятия с целью извлечения прибыли в процессе осуществления ими хозяйственной деятельности и их дальнейшего экономического развития.

Прямые инвестиции – это вложение денежных средств в уставный капитал предприятий, приобретение их финансовых или интеллектуальных активов, вливание капитала в производственный процесс и сбыт продукции. Так же прямыми инвестициями может выступать целенаправленная покупка акций компании. Целью прямых инвестиций наряду с будущим получением прибыли является получение контроля инвестора над деятельностью предприятия, расширение сферы влияния и обеспечение финансовых интересов в будущем. Так, в современной международной практике под прямыми инвестициями чаще всего принимается владение более 10% капитала предприятия.

Портфельные инвестиции – это вложение финансовых средств в ценные бумаги с целью получения прибыли в виде процентов, дивидендов, изменения рыночной стоимости бумаг. Таким образом, капитал инвестора распределяется между различными ценными бумагами, то есть создаётся портфель активов, при этом происходит диверсификация финансовых рисков. Зачастую портфельные инвестиции носят краткосрочный характер и поэтому такой инвестор не заинтересован в долгосрочной перспективе развития предприятий, а главной задачей выступает сохранение инвестиционного капитала и разграничение риска.

Структура прямых и портфельных инвестиций.

1. Прямые инвестиции делятся на четыре категории:

- инвестиции в новые основные фонды;

- инвестиции в модернизацию основных фондов;

- инвестиции для приобретения права владения и контроля предприятия;

- инвестиции в совместное создание основных фондов.

2. Портфельные инвестиции подразделяются на две категории:

- инвестиции в ценные бумаги (акции, облигации и прочие);

- предоставление ссудного капитала (государственные займы, страховые гарантии, целевые ссуды и другие).

Инвестиции, не подпадающие под определение прямых и портфельных, указываются как прочие. К ним относятся: товарные кредиты, кредиты, полученные от международных финансовых организаций; прочие кредиты;