Приемы оценки и выбора управленческих решений в условиях неопределенности.

Под условиями неопределенности понимается возможность нескольких следствий принимаемого решения, вероятность которых неизвестна.

Эти решения также связаны с риском. Но количественная вероятность этого риска неизвестна.

Но и в этом случае можно использовать некоторые количественные методы оценки альтернатив решений. Например, правила максимакса, максимина и минимакса.

Правило максимакса (максимаксное решение) означает максимизацию максимума доходов. То есть выбирается вариант, который при каких-то условиях обкспечивает максимально возможный доход. Этим правилом пользуются оптимистично настроенные, рисковые, азартные люди, которые игнорируют возможные потери, рассчитывая на успех.

Правило максимина (максиминное решение) – максимизация минимума доходов. Определяются доходы каждого варианта, и выбирается тот вариант решения, который имеет наибольший доход из минимальных. Это осторожный подход к принятию решений. Принимающий решение исходит из того, что ситуация будет развиваться скорее всего по наихудшему сценарию.

Правило минимакса (минимаксное решение) – минимизация максимума возможных потерь. Большее внимание уделяется возможным потерям, нежели доходам. При этом рассчитываются максимально возможные потери по каждому варианту решения сравнительно с другими и выбирается тот вариант, который имеет наименьшие потери из максимальных.

 

ПРИМЕР: отделу инвестиций поручено разместить большое количество денежных средств на год в одну из трех альтернатив: облигации, акции или депозиты. Экономическая ситуация в стране характеризуется неопределенностью со следующими возможными состояниями: подъем, застой и инфляция.

Предположительная доходность альтернатив следующая:

1. В случае экономического роста облигации дадут 12 %, акции – 15 %, депозиты – 6,5 %.

2. При застое облигации дадут 6 %, акции – 3 %, депозиты – 6,5 %.

3. В случае инфляции облигации дадут 3 %. Депозиты – 3,5 %, а акции упадут на 2 %.

Необходимо обосновать решение отдела инвестиций с помощью правил максимакса, максимина и минимакса.

Вначале строится таблица доходности (табл. 3.14).

 

Таблица 3.14

Доходность денежных средств, %

Варианты решения	Возможная экономическая ситуация
рост	застой	инфляция
Облигации
Акции			–2
Депозиты	6,5	6.5	6,5

 

1. Решение задачи с помощью правила максимакса. В таблице 3.14 выбираются максимально возможные доходы по каждому возможному решению. Результаты заносятся в таблицу 3.15. Затем определяется максимально возможное из них (15 %по акциям).

Таблица 3.15

Максимально возможные доходы, %

Варианты решения	Максимальная доходность
Облигации
Акции
Депозиты	6,5

 

2. Решение задачи с помощью правила максимина. В таблице 3.14 выбираются возможные минимальные доходы по каждому из вариантов решений. При этом учитывается арифметический знак. При отрицательном значении дохода он и будет считаться минимальным. Результаты заносятся в таблицу 3.16. Из представленных доходов выделяем максимальное значение из них. Это и будет максиминное решение.

Таблица 3.16

Минимально возможные доходы, %

Варианты решения	Максимальная доходность
Облигации
Акции	–2
Депозиты	6,5

 

3. Решение задачи с помощью правила минимакса. Сначала строится таблица возможных потерь. Для этого в таблице доходности по каждой из возможных ситуаций: рост, застой, инфляция, - определяются максимальные доходы. В случае роста это будет 15 %. Значит, если бы решение было принято в пользу акций, потери по сравнению с другими вариантами были бы равны 0.

Но если бы средства были вложены в облигации, где доходность предположительно составит в случае роста 12 %, потери по сравнению с максимально возможной доходностью составят 3 % (15 – 12).

При вложении средств в депозиты потери составят 15 – 6.5 = 8,5 % (см. табл. 3.17).

Таблица 3.17

Возможные потери, %

Варианты решения	Возможная экономическая ситуация
рост	застой	инфляция
Облигации		0,5	3,5
Акции		3,5	8,5
Депозиты	8,5

 

По каждому варианту решений выбираем максимально возможные потери. Результаты заносим в таблицу 3.18. Выбираем минимальные потери из приведенных максимальных. Это будет 3,5 % при принятии решения в пользу облигаций, что является минимаксным решением.

Таблица 3.18

Максимально возможные потери, %

Варианты решения	Максимальные потери
Облигации	3.5
Акции	8,5
Депозиты	8,5

 

 

Применение каждого из правил привело к разным результатам. Это естественно при принятии решений, так как их принимают люди (особенности личности, склонность к рискам, подготовленность в области управления, привлечение коллег, профессионализм и пр., пр., пр.). Использование коллегиальности при принятии решений снижает уровень рисков при принятии решений.