Принципы финансового прогнозирования данных финансовой отчетности

Менеджеры создают прогнозные, или ориентировочные, документы финансовой отчетности и затем используют их четырьмя способами.

1. Изучая свои прогнозы, они могут оценить, соответствует ли предполагаемая эффективность деятельности фирмы ее общим целям и ожиданиям инвесторов. Например, если прогноз показывает, что рентабельность собственного капитала ниже среднего значения по отрасли, менеджеры должны исследовать причины этого и найти способы устранения недостатков.

2. Для оценки влияния тех или иных изменений в операционной деятельности на различные показатели рентабельности и финансовые коэффициенты.

3. Менеджеры используют прогнозную отчетность также для того, чтобы предвидеть будущие потребности фирмы в финансировании.

4. Эти отчеты используются и для определения будущих денежных потоков в условиях реализации различных мероприятий и для окончательного выбора плана, который максимально увеличивает стоимость компании для акционеров.

Компании начинают с формулировки миссии (стратегической цели) компании, которая во многом является концентрированным представлением их стратегического плана. Если есть стратегический план, то и известна цель компании. Любые стратегические планы обычно начинаются с утверждения основной цели бизнеса компании.

Определение целевых показателей бизнеса определяет непосредственные критерии, на достижение которых должна быть направлена работа менеджеров. Большинство фирм нацеливается и на качественные, и на количественные показатели.

Как только фирма определила свою цель, сферу деятельности и показатели достижения цели она должна разработать корпоративную стратегию, направленную на достижение этих целей. Корпоративные стратегии — это скорее общие подходы к бизнесу, нежели подробные планы.

14. Оперативные производственные и финансовые планы

Оперативные производственные планы предоставляют подробные руководства по реализации, основанные на утвержденной корпоративной стратегии и помогающие достигать корпоративных целей. Эти планы могут разрабатываться на любой промежуток времени.

Составной частью производственного плана является финансовый план.

Процесс финансового планирования можно разбить на шесть этапов:

1. Расчет показателей и составление документов финансовой отчетности и использование полученных данных для анализа влияния конкретных планов по развитию бизнеса па предполагаемые прибыли и финансовые показатели.

2. Определение средств, необходимых для поддержки пятилетнего плана. Это включает фонды на приобретение зданий и оборудования, а также материально-производственных запасов и дебиторской задолженности, на программы по исследованию и разработке и на главные рекламные кампании.

3. Прогнозирование ресурсов, которые должны создаваться внутри компании, а также средств, получаемых из внешних источников.

4. Создание и поддержание системы управления, отвечающей за распределение и использование фондов в рамках фирмы.

5. Разработка процедур для корректировки основного плана, если экономические прогнозы, на которых этот план основан, не сбываются.

6. Создание системы вознаграждения менеджеров, основанной на эффективности работы.

При разработке финансового плана используются различные модели для того, чтобы реализовать три ключевых компонента финансового плана:

1) прогноз продаж;

2) прогнозные документы финансовой отчетности;

3) план внешнего финансирования.

Прогнозирование финансовой отчетности.

ü Шаг 1. Анализ исторических коэффициентов.

Анализ показателей прогноза баланса и отчета о прибылях и убытках

В целях планирования финансовые специалисты составляют предварительный прогноз, основанный на экстраполяции тенденций предыдущих периодов. Затем рассматриваются альтернативные планы действии при различных сценариях роста выручки и прочих показателей используется определенная модель для оценки политики выплаты дивидендов и выбора структуры капитала.