Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа активов предприятия

 

Устойчивость финансового состояния предприятия в значительной степени зависит от того, каким имуществом оно располагает. Все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса, называется его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещения капитала соответствует отдельная статья баланса (рис.2).

 

Рисунок 2. Схема структуры активов баланса

 

Главным признаком группировки статей актива баланса является их участие в производственном процессе. По этому признаку все активы баланса подразделяются на две группы: внеоборотные, т.е. активы, используемые в производственном процессе в течение длительного периода (более года) и оборотные активы, которые потребляются в течение года неоднократно.

 

Горизонтальный и вертикальный анализ активов предприятия

В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить их динамику, изменения в их составе и структуре и дать им оценку.

Динамический, или горизонтальный анализ позволяют установить абсолютные приращения и темпы роста активов предприятия, что важно для характеристики устойчивости его финансового состояния, т.к. при увеличении абсолютной суммы активов, можно говорить, что предприятие повышает свой экономический потенциал. Однако, в условиях инфляции, когда одни статьи актива баланса (денежные средства, финансовые вложения) не подлежат переоценке, а другие (основные средства, нематериальные активы, готовая продукция) изменяются с течением времени и изменением цен и поэтому требуют переоценки, ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается. Поэтому сделать вывод о реальных темпах прироста величины активов можно только путем сопоставления с темпами прироста финансовых результатов.

Вертикальный (структурный) анализ актива баланса с помощью относительных показателей дает возможность получить представление офинансовом отчете: о структуре актива баланса, доли отдельных статей отчетности в валюте баланса.

Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке их динамики, что позволяет установить и прогнозировать структурные изменения активов баланса. Относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов. Динамика структуры хозяйственных средств дает возможность определить самые общие тенденции в изменении финансового положения организации.

Горизонтальный анализ совокупных активов показал, что финансовое состояние предприятия улучшилось (совокупные активы увеличились на 20,54%). Это произошло за счёт увеличения оборотных активов на 74,8%.

АКТИВ	Код строки	На начало отчетного года	На конец отчетного периода	Абсолютное приращение	Темп роста, %	Удельный вес на начало года,%	Удельный вес на конец года,%	Отклонение
I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства				-19	97,4	70,2%	56,8%	-13,5%
Нематериальные активы							0,1%	0,1%
Доходные вложения в материальные ценности
Вложения во внеоборотные активы
Прочие внеоборотные активы
ИТОГО по разделу I				-18	97,5	70,2%	56,8%	-13,4%
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы и затраты					142,9	0,7%	0,8%	0,1%
В том числе:
сырье, материалы и другие ценности					166,7	0,6%	0,8%	0,2%
животные на выращивании и откорме
незавершенное производство (издержки обращения)				-1		0,1%		0,1%
прочие запасы и затраты
Налоги по приобретенным ценностям					101,6	6,1%	5,2%	-1,0%
Готовая продукция и товары				-13	92,2	16,0%	12,3%	-3,8%
Товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги				-1	94,4	1,7%	1,4%	-0,4%
Дебиторская задолженность					2390,9	1,1%	20,9%	19,9%
В том числе: расчеты с покупателями и заказчиками				-1		0,1%		-0,1
Расчеты с учредителями по вкладам в уставной фонд							18,2%	18,2%
расчеты с разными дебиторами и кредиторами					1066,7	0,3%	2,5%	2,3%
прочая дебиторская задолженность				-4	42,9	0,7%	0,2%	-0,4%
Финансовые вложения
Денежные средства				-10	76,7	4,1%	2,6%	-1,5%
Прочие оборотные активы
ИТОГО по разделу II					174,8	29,8%	43,2%	13,4%
БАЛАНС					120,5	100,0%	100,0%	0,0%