Финансовые рынки и финансовые посредники: понятие, виды, функции.

Финансовый рынок- условное место заключения финансовых сделок между кредиторами и заемщиками.

Финансовый рынок- это рынок краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных капиталов и фондовых ценностей, в т.ч. ценных бумаг.

Основная функция: организация торговли финансовыми активами и обязательствами между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

Финансовые активы- это активы, представляющие собой финансовые требования, дающие право их владельцу (кредитору) на получение платежа или серии платежей от другой институциональной единицы (должника) в соответствии с заключенными договором.

Финансовые активы включают:

- монетарное золото и специальные права заимствования международного валютного фонда (хотя для них нет соответствующих финансовых пассивов);

- валюту и депозиты;

- ценные бумаги (кроме акций);

- акции и прочие виды акционерного капитала;

- займы;

- страховые технические резервы;

- прочую дебиторскую и кредиторскую задолженность;

- прямые иностранные инвестиции (справочно).

 

Финансовые обязательства - возникают, когда одна институционная единица предоставляет средства другой и институционная единица, владеющая этими средствами (кредитор), получает платеж или серию платежей от другой единицы (должника) в соответствии с условиями контракта, заключенного между ними. Такое финансовое обязательство представляет собой финансовый актив для кредитора и финансовый пассив для должника.

Кредиторы - экономические агенты, которые обладают временно свободными средствами, но не имеют возможности самостоятельно использовать эти средства эффективно (домохозяйства, фирмы, государство, иностранные экономические агенты).

Заемщики - экономические агенты, которые обладают возможностями эффективно использовать средства, но испытывают недостаток ресурсов (домохозяйства, фирмы, государство, иностранные экономические агенты).

Основное назначение финансового рынка в развитии экономики:

- мобилизует временно свободный капитал из многообразных источников;

- эффективно распределяет капитал между конечными потребителями;

- определяет наиболее эффективные направления использования капитала в инвестиционной сфере;

- формирует рыночные цены на отдельные финансовые инструменты и услуги;

- осуществляет квалифицированное посредничество между продавцом и покупателем финансовых инструментов;

- формирует условия для минимизации финансового риска;

- ускоряет оборот капитала, т.е. способствует активизации экономических процессов.

 

Взаимодействие участников на финансовых рынков:

1. Прямое (непосредственное) финансирование- непосредственное взаимодействие между кредиторами и заемщиками.

2. Косвенное (опосредованное) финансирование- опосредованное – через финансовых посредников- взаимодействие между кредиторами и заемщиками.

Финансовые посредники- экономические агенты, которые аккумулируют свободные денежные средства одних экономических субъектов и предоставляют их от своего имени на определенных условиях другим субъектам.

Основная задача: преобразование одних финансовых инструментов (своих обязательств, т.е. средств, полученных от кредиторов) в другие (в свои активы, т.е. средства, предоставляемые заемщикам) с изменением срочности и стоимости инструментов.

Функции финансовых посредников:

- диверсификация риска путем распределения вложений по различным видам финансовых инструментов;

- снижение трансакционных издержек (потери времени и денег на поиск партнера по сделке).

- разработка системы проверки платежеспособности заемщиков и организация распространения своих услуг, что снижает кредитный риск и издержки по кредитованию.

- обеспечение постоянного уровня ликвидности для своих клиентов, т.е. возможности получения наличных денег.

 

Виды финансовых посредников:

1. Депозитные:

- коммерческие банки;

- сберегательные банки;

- инвестиционные банки;

- паевые фонды.

2. Недепозитные:

- пенсионные фонды;

- инвестиционные и финансовые компании;

- страховые компании;

- паевые фонды;

- инвестиционные банки.

 

Цели регулирования финансовых рынков:

- информационная прозрачность;

- эффективное распределение средств в экономике;

- устойчивость платежно-расчетной системы;

- устойчивость национальной денежной единицы.

 

Методы регулирования:

- лицензирование и ограничение направлений деятельности;

- установление форм отчетности;

- методы денежно-кредитной политики;

- методы снижения финансовых рисков.

Органы регулирования: ЦБ и ФСФР.