Особенности взаимодействия инвестиционного и финансового рынков

Согласно классическим положениям теории финансового посредничества, основным собственником инвестиционных ресурсов является население (домашние хозяйства), а основным потребителем и организации (деловые фирмы). При анализе инвестиционной значимости сбережений населенияпринято выделять организованные и неорганизованные формы сбережений.

Под организованными сбережениями понимают сбережения,осуществляемые в виде вкладов в банки и ценные бумаги. Данная форма сбережений представляет собой денежные ресурсы, которые, будучи аккумулированы различными институтами финансового рынка, могут быть сравнительно легко трансформированы в инвестиции.

Неорганизованные сбережения – это сбережения в форме наличной валюты, которые остаются на руках у населения. Даннаяформа сбережений населения представляет собой потенциальный инвестиционный ресурс.

Домашние хозяйства выступают не единственным поставщиком инвестиционных ресурсов. Источниками инвестиционного капитала могут быть собственные средства кредитно-финансовых институтов, временно свободные денежные средства нефинансовых предприятий и организаций, средства иностранных инвесторов, государства и др.

Аккумуляция инвестиционных ресурсов и их последующее размещение осуществляются посредством финансовых рынков и их институтов – финансовых посредников.

Взаимосвязь инвестиционного и финансового рынков выражается, прежде всего, в том, что спрос предприятий на инвестиционные товары в форме основного и оборотного капитала проявляется в форме спроса на финансовые средства для их приобретения. При этом предложение инвестиционных товаров принимает денежно-кредитную форму. Для эффективного функционирования инвестиционного рынка необходима развитая сеть финансовых посредников, осуществляющих связь между продавцами и покупателями инвестиционного капитала и способствующих реализации инвестиционного спроса и предложения.

Доходы по различным финансовым активам делятся на дивиденд и процент. В совокупности они (дивиденд и процент) отражают норму доходности производственных капитальных стоимостей. Их соотношение показывает структуру инвестиционного спроса, его распределение между фирмами и кредитной системой. На фондовом рынке данное соотношение выступает в форме рыночной стоимости (курса) ценных бумаг.

Существенной особенностью взаимодействия инвестиционного и финансового рынков является роль процентной ставки. Размер процентной ставки показывает:

во-первых, величину привлекаемых кредитной системой сбережений домашних хозяйств;

во-вторых, норму доходности инвестиционных вложений.

Через процентную ставку оцениваются ещё и собственные потенциальные ресурсы фирм: если ожидаемая отдача выше уровня процентной ставки, они будут направлены на инвестирование, в противном случае они будут размещены на финансовом рынке в форме вкладов в банковской системе, покупки ценных бумаг: облигаций, акций, иностранной валюты и т. д.

Взаимосвязь инвестиционного и финансового рынков играет существенную роль последнего в функционировании инвестиционного рынка. Финансовый рынок обеспечивает бесперебойное формирование инвестиционных ресурсов, их рациональное вложение и получение дохода. Инвестиционный рынок может эффективно функционировать только лишь в условиях развитого финансового рынка, устойчивости и надежности финансовых институтов.

Таким образом, условиями взаимодействия инвестиционного и финансового рынков являются:

1) рыночное формирование процентной ставки;

2) возможность перелива инвестиционного капитала в отраслевом и региональном аспектах;

3) привлекательность долгосрочных вложений;

4) регулируемый уровень инфляции.

Заключение

В данной курсовой работе были поставлены задачи:

История развития инвестиций. Было выявлено что такое инвестиции. Так же было выделено три этапа формирования инвестиции в России. Инвестиция – одно из наиболее часто используемых понятий в экономике. Термин «инвестиция» происходит от латинского слова «investio», что означает «одеваю» и подразумевает долгосрочное вложение капитала.

В развитии теории и практики оценки экономической эффективности инвестиций в России можно выделить три периода:

во-первых, (до 1917 г.) — период капиталистических отношений в России;

во - вторых, (с 1917 по 1990 гг.) — период централизованной плановой экономики;