Методика финансового анализа

Оценка финансового состояния предприятия может быть выполнена с различной степенью детализации, которая зависит от поставленных целей, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение экспресс- анализа и углубленного анализа финансового состояния предприятий.

Экспресс- анализ проводится на основании исходной отчетности в том случае. Когда необходимо получить самое общее представление о финансовом состоянии предприятия. Последовательность экспресс- анализа следующая:

1 Просмотр отчета по формальным признакам – оценка объема и качества отчета, его структуры, наличие необходимых форм, полнота аналитических расшифровок, правильность расчета приводимых аналитических показателей.

2 Ознакомление с заключением аудитора.

3 Ознакомление с учетной политикой предприятия.

4 Выявление «больных» статей в отчетности и оценка их динамики, т.е. выявление таких статей, которые свидетельствуют о неблагополучном финансовом положении предприятия. К ним относятся: «Непокрытые убытки», «Кредиты и займы не погашенные в срок», «Векселя выданные просроченные», «Кредиторская задолженность просроченная» и др.

5 Ознакомление с ключевыми показателями работы предприятия: объем реализации, прибыль, доход на акцию и др. При их анализе оценивают динамику, тенденции изменения и положение на фоне родственных предприятию компаний.

6 Чтение пояснительной записки, которая содержит аналитические показатели и коэффициенты, которые не надо самостоятельно рассчитывать и которые не всегда можно рассчитать по данным публичной отчетности.

7 Общая оценка имущественного и финансового состояния предприятия по данным баланса. На этом этапе по данным баланса могут быть рассчитаны основные аналитические показатели, совокупность которых определяется целями и задачами анализа. Например, может быть рассчитана следующая система показателей:

1 Показатели оценки экономического потенциала предприятия

1.1Оценка имущественного потенциала предприятия: величина основных средств и их доля в общей сумме активов, коэффициент износа основных средств, общая сумма хозяйственных средств предприятия.

1.2 Оценка финансового положения: величина собственных оборотных средств и их доля в общей сумме собственных средств, доля заемных источников финансирования в общей сумме источников, коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности предприятия собственными средствами.

2 Показатели результативности финансово-хозяйственной деятельности

2,1 Оценка прибыльности: показатели прибыли, рентабельность общая, рентабельность основной деятельности.

2.2 Оценка динамичности развития: сравнительные темпы роста выручки, п

рибыли и авансированного капитала, оборачиваемость активов, продолжительность операционного и финансового цикла.

2.3 Оценка эффективности использования экономического потенциала: рентабельность авансированного капитала, рентабельность собственного капитала.

8 Формулирование выводов по результатам анализа.

Углубленный анализ финансового состояния предприятия проводится на основе специального аналитического баланса и имеет своей целью получение более подробной характеристики имущественного и финансового состояния предприятия. В общем виде его программа выглядит след. образом:

1 Предварительный обзор экономического и финансового состояния предприятия

1.1 Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.

1.2 Выявление «больных» статей отчетности и оценка их динамики

2 Оценка и анализ экономического потенциала предприятия

2.1 Оценка имущественного потенциала

2.1.1 Построение аналитического баланса

2.1.2 Горизонтальный анализ баланса

2.1.3 Вертикальный анализ баланса

2.1.4 Анализ качественных сдвигов в имущественном потенциале

2.2 Оценка финансового потенциала

2.2.1 Оценка ликвидности и платежеспособности

2.2.2 Оценка финансовой устойчивости

3 Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

3.1 Оценка деловой активности

3.2 Анализ прибыли и рентабельности

3.3 Оценка положения на рынке ценных бумаг

4 Итоговая комплексная оценка финансового положения предприятия.