Управление текущей дебиторской задолженность

Под текущей дебиторской задолженностью понимается задолжен­ность юрид. и физ. лиц определенных сумм денежных средств и их эквивалентов п/п, которое возникает в ходе нор­мального операционного цикла или предусмотрена к погашению в период до одного года.

Формирование алгоритмов такого упр-я текущей дебитор­ской задолженностью, определяемое как кредитная политика предпри­ятия по отношению к покупателям продукции, осуществляется по сле­дующим основным этапам:

1. Анализ текущей дебиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде – оценка уровня и состава текущей дебиторской задолженности п/п, а также эфф-ти инвестированных в нее финансовых ресурсов. Для оценки ур-ня ДЗ исп-ся след.показатели:

а)Коэфф-т отвлечения об-х а-в в текущ. ДЗ за тов, работы и услуги.

где Д3_В – сумма тек. ДЗ покупателей, оформленной векселями; ЧРСдз – сумма чист. реализац-й ст-ти ДЗ (сумма уменьш-я на сумму резервов сомнит. долга); РСД – сумма резерва сомнит-х долгов; OA – общ. сумма ОА п/п.

б) Коэф-т возможн инкассации текущ.ДЗ за тов, раб. и усл.

в)Ср.период инкас-ции:

О_О – сумма однодневного оборота по реал-ции.

Сумма эффекта, полученного от инвест-ия средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупате­лями (Эдз): Эдз = Пдз – ТЗдз – ФПдз _,, где Пдз – дополнит. прибыль п/п, получен. от увелич-я объема реализации прод. за счет пре­доставл-я кредита; ТЗдз – текущ. затраты п/п, связан. с организацией кредитования покупат-й и инкасс-ей долга; ФПдз – сумма прямых финанс-х потерь от невозврата долга покуп-ми.

Коэф­ф-т эфф-ти инвестир-я средств в текущ ДЗ.

Эдз – сумма эффекта, полученного от инвест-ния средств в текущ.ДЗ; ДЗрп – ср. остаток текущ.ДЗ по расчетам с покуп-ми.

2. 2. Выбор типа кредитной политики предприятия по отношению к покупателям продукции. Реализация продукции в большинстве стран осуществляется в кредит. В процессе формирования принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции решаются два основных вопро­са: а) в каких формах осуществлять реализацию продукции в кредит ( в товарной или потребительской ); б) какой тип кредитной политики следует избрать предприятию по каж­дой из форм реализации продукции в кредит(консервативный, умеренный и агрессивный)

3. Определение возможной суммы оборотного капитала, направ­ляемого в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческо­му) и потребительскому кредиту. Необходимо учитывать планируемые объемы реализации продукции в кредит; средний период предоставления отсрочки платежа по отдельным формам кре­дита; средний период просрочки платежей исходя из сложившейся хо­зяйственной практики (он определяется по результатам анализа текущей дебиторской задолженности в предшествующем периоде); коэффициент соотношения себестоимости и цены реализуемой в кредит продукции. Необходимой суммы оборотного капитала направляемо­го в дебиторскую задолженность, осуществляется по следующей фор­муле: ОР_К – планируемый объем реализации продукции в кредит; К_С/Ц–коэффициент соотношения с/с и цены про­дукции, выраженный десятичной дробью; ППК – средний период предоставления кредита покупателям, в днях; ПР – средний период просрочки платежей по предоставлен­ному кредиту, в днях.

4. Формирование системы кредитных условий. В состав этих усло­вий входят следующие элементы: срок предоставления кредита (кредитный период); размер предоставляемого кредита (кредитный лимит); стоимость предоставления кредита (система ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию); система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями.

5.Формирование стандартов оценки покупателей и дифферен­циация условий предоставления кредита. В основе установления та­ких стандартов оценки покупателей лежит их кредитоспособность, кре­дитоспособность покупателя характеризует систему условий, определяющих его способность привлекать кредит в разных формах и в полном объеме в предусмотренные сроки выполнять все связан­ные с ним финансовые обязательства.

6. Формирование процедуры инкассации текущей дебиторской задолженности. В составе этой процедуры должны быть предусмотре­ны: сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей; возможности и условия пролонгирова­ния долга по предоставленному кредиту; условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.

7. Обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования текущей дебиторской задолженности. Формы управления дебиторской задолженностью – ее рефинансирование, т.е. ускоренный перевод в другие формы оборотных активов предприятия: денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги.

Основными формами рефинансирования дебиторской задолжен­ности, используемыми в настоящее время, являются: факторинг; учет векселей, выданных покупателями продукции форфейтинг.

8. Построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией текущей дебиторской задолженности. Та­кой контроль организуется в рамках построения общей системы фи­нансового контроля на предприятии как самостоятельный его блок. Одним из видов таких систем является Система ABC применительно к портфелю дебиторской задолженности предприятия. В категорию А включаются при этом наиболее крупные и сомнительные виды теку­щей дебиторской задолженности; в категорию В – кредиты средних размеров; в категорию С – остальные виды дебиторской задолженности, не оказывающие серь­езного влияния на результаты финансовой деятельности предприятия.