Система показателей финансового счета платежного баланса

Концептуальная основа построения «Финансового счета» подчинена следующей логике: на первом уровне все финансовые потоки подразделяются по видам (функциональному назначению) инвестиций. На втором уровне происходит деление на активы и обязательства. Третий уровень дезагрегирования представляет собой тип финансового инструмента. Четвертый уровень представлен секторами внутренней экономики, и на последнем, пятом, уровне разбиение происходит по первоначальному сроку погашения долгового обязательства. В платежном балансе выделяют четыре вида инвестиций:

¾ Прямые инвестиции – это вложение средств с целью приобретения устойчивого влияния над предприятием, которое является объектом вложения средств и находится вне территории страны расположения инвестора. В качестве достаточного условия для приобретения устойчивого влияния служит критерий владения не менее 10 % обычных акций. Прямые инвестиции могут быть осуществлены в качестве акционерного капитала, реинвестированных доходов и прочего капитала.

¾ Портфельные инвестиции представляют собой вложения в ценные бумаги, которые обращаются или могут обращаться на финансовом рынке. Отличительной чертой портфельных инвестиций от прямых является то, что они служат, в первую очередь, для получения дохода, размер которого не зависит от каких-либо действий инвестора.

¾ Другие инвестиции – «это оставшаяся группа инвестиций, в которую включаются все финансовые операции, не вошедшие в прямые инвестиции, портфельные инвестиции и резервные активы».

¾ Резервные активы – это высоколиквидные иностранные финансовые активы, находящиеся в распоряжении или под прямым контролем органов денежно-кредитного регулирования данной страны, которые могут быть использованы для проведения интервенций на валютном рынке с целью воздействия на валютный курс и урегулирования платежного баланса. Резервные активы представлены монетарным золотом, специальными правами заимствования, резервной позицией в МВФ, иностранной валютой и другими требованиями (активами).

Активы представляют собой финансовые требования к нерезидентам, а обязательства показывают задолженность перед нерезидентами.

В счете «Прямые инвестиции» активы и обязательства показываются исходя из направления движения инвестиций. Поэтому активам соответствует счет «За границу», а обязательствам – счет «Во внутреннюю экономику».

Особенностью счета «Резервные активы» является то, что в нем отображаются только активы.

Счет «Другие инвестиции» состоит из следующих компонентов:

− коммерческие кредиты, которые свидетельствуют о расхождении момента оплаты товаров и услуг со временем перехода права собственности на данные товары и услуги и представляют собой стоимостное выражение операции, при которой поставщик предоставляет кредит непосредственному покупателю товаров и услуг.

− ссуды – это финансовые активы, которые не имеют хождения на рынке и являются результатом предоставления определенной суммы денежных средств кредитором заемщику. Например, ипотечные кредиты, договоры о финансовом лизинге и т. п.;

− наличные деньги и депозиты – включают в себя банкноты и монеты, находящиеся в обращении и используемые для платежей, а также депозиты;

− прочие активы (обязательства) – все те операции, которые не вошли в вышеперечисленные статьи, и чаще включают сомнительную и просроченную задолженность.

В платежном балансе отдельно выделяют четыре сектора внутренней экономики – органы денежно-кредитного регулирования, органы государственного управления, банковский сектор и другие секторы:

1. Сектор «Органы денежно-кредитного регулирования» включает, прежде всего, центральный банк, а также охватывает часть деятельности других учреждений (в том числе и коммерческих), связанных с эмиссией денег, хранением и управлением международными резервами страны и организацией работы фондов валютной стабилизации.

2. Сектор «Органы государственного управления» для Республики Беларусь представлен государственными органами страны, функционирующими на каждом уровне управления (центральном, региональном и местном).

3. «Банковский сектор» представлен всеми резидентами, основным видом деятельности которых является финансовое посредничество. Отличительной чертой таких резидентов является то, что их обязательства представлены депозитами или финансовыми инструментами, схожими с депозитами. Рассматриваемые операции данных хозяйствующих субъектов не вовлечены в функции сектора государственного управления и органов денежно- кредитного регулирования.