Анализ источников средств и их использования

(отчетный период)

Таблица 4.10а

Анализ источников средств и их использования (предыдущий период)

Таблица 4.10 показывает, что за счет чистого денежного потока от текущей деятельности в размере 30 708 тыс. руб. и в целом внутренних источников финансирования на сумму 62 767 тыс. руб. организация

смогла лишь частично проинвестировать покупку внеоборотных активов. В целом превышение суммы всех источников средств над величиной их использования привело к росту статьи баланса «Денежные средства» на 17 539 тыс. руб. Прочерк по строке «Внутренние инвестиции в оборотные активы» означает, что такие вложения текущего периода уже учтены при расчете ЧДПТ.

Таким образом, в финансовой политике организация преимущественно старается прибегать к займам и кредитам, а также к бесплатному «кредитованию» со стороны своих поставщиков и подрядчиков.

4. Показатель «качества» выручки от продажи товаров (работ, услуг):

Такой показатель возможно рассчитать только по ОДДС, составленному прямым методом, и располагая информацией о выручке от продажи товаров, включая НДС (Дт 62 - Кт 90).

В отчетном году он составлял при продаже товара по ставке НДС

20% 0,8756 (7 467 208 / 7 106 689 • 1,2), в предыдущем году 0,7917 (4 367 851/4 597 656-1,2).

Изучение динамики показателя «качества» выручки от продажи характеризует сравнительную стабильность доли поступления денежных средств в виде выручки к общей ее величине (в среднем около 80%). Таким образом, на условиях коммерческого кредита организация продает не более 20% своего товара, и эта доля снизилась за отчетный год на 8,4%.

5. Показатели рентабельности капитала. Традиционный анализ рентабельности целесообразно дополнить расчетом «денежных» показателей рентабельности всего капитала и собственного капитала. Для этого в числителе величина дохода в виде полученной прибыли корректируется на неденежные статьи. В знаменателе таких показателей нами использовались среднеарифметические величины отдельных видов активов и пассивов; в числителе - размер ЧДПТ.

5.2. Особый интерес для аналитика представляет показатель рентабельности собственного капитала, характеризующий, сколько процентов собственного капитала сформировало предприятие за анализируемый период за счет чистого притока денежных средств от текущей деятельности:

Рентабельность собственного капитала

Для отчетного года эти показатели составили: рентабельность всего капитала: 30 708 • 100 / 0,5 • (2 815 587 +

+ 4 190 763) = 0,8766; рентабельность собственного капитала: 30 708 • 100 / 0,5 - (2 010 043 + + 1 666 625) = 1,67.

6. Определить, какая часть выручки от продажи товаров (продукции,работ, услуг) находится в распоряжении организации для самофинансирования, выплаты дивидендов и долгов, можно по доле ЧДПТ в выручке от продажи:

ЧДПТ

Выручка от продажи (стр. 10 ф. № 2)

Доля ЧДПТ в выручке от продажи в отчетном году: 0,0043 (30 708:: 7 106 689), или 0,43%.

Рассмотренная система показателей позволяет расширить традиционный набор финансовых коэффициентов, сделав упор при этом на анализ денежных потоков организации.

Контрольные вопросы

1. В чем основное отличие показателей отчета о прибылях и убыт-ках и отчета о движении денежных средств?

2. Что представляют собой денежные потоки от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности?

3. Каковы аналитические возможности отчета о движении денежных средств?

4. Что понимают под инвестициями и дезинвестициями, финансированием и дефинансированием?

5. Каковы методы составления отчета о движении денежных средств и их аналитические возможности?

6. Что понимают под денежными эквивалентами?

7. Что такое чрезвычайные поступления и платежи?

8. Что такое внешнее и внутреннее финансирование организации?

9. Какие основные показатели используются в процессе анализа денежных потоков?

10. Как используются результаты анализа отчета о движении денеж-ных средств для прогнозирования денежных потоков?

Глава 5 Анализ отчета о прибылях и убытках

В главе рассматривается содержание бухгалтерской информации, представляемой в отчете о прибылях и убытках коммерческими организациями, ее значение для оценки эффективности хозяйственной деятельности коммерческой организации и управленческих

решений руководства за отчетный период; дается характеристика доходов и расходов, показателей прибыли и убытка;рассматриваются методы анализа финансовых результатов и оценки качества прибыли, возможности использования отчета о прибылях и убытках прогнозировании финансовых результатов.